메리츠화재, 손해율하락+양호한 지표 '강력매수' <우리證>

[아시아경제 이초희 기자]우리투자증권은 24일 메리츠화재의 손해율 하락과 상당히 양호한 지표를 보이고 있다며 투자의견 강력매수 및 목표주가 1만1500원을 유지했다.한승희 애널리스트는 "실적은 예상대로의 흐름을 타고 있고 자보 손해율은 아직도 높은 수준(BEP 71%)이지만 회복세에 접어든 것을 확인했다"고 설명했다.메리츠화재는 지난달 수정순이익으로 93억원(-39%전년동기)을 시현한 것으로 나타났다. 사업비율은 낮은 수준으로 유지되고 있지만 자동차, 장기보험 손해율이 상승하면서 전년비 보험영업이익이 감소했다고 밝혔다. 장기 신계약은 기저 효과로 전년비 48% 증가한 것으로 분석됐다. 작년 실손보험 특수가 9월에 종료되면서 10월 매출이 크게 하락했기 때문이라는 분석이다.한 애널리스트는 "보장성보험 비중은 69%로 상위사 중 가장 높은 것으로 판단되며 보장성보험 강화 전략이 유효하다는 점이 긍정적"이라고 평가했다.합산비율은 전년비 4.4%포인트 상승한 103.1% 시현했다. 손해율이 합산비율 상승의 주범으로 여전히 자동차 부문이 84.7%로 높다고 지적했다.하지만 10월에 자동차 보험료 인상이 이뤄졌다는 점을 감안하면 손해율의 점진적 하락될 것으로 예상했다.우리투자증권은 메리츠화재의 사업비율이 안정적으로 오히려 회사측 가이던스 대비 사업비를 절감하고 있다고 설명했다.한 애널리스트는 "메리츠화재 주가가 월중 고점대비 8.7% 하락한 것은 기준금리가 인상되면서 긍정적 이벤트 재료가 소멸됐고 연중 자동차 보험료 인상 가능성이 높지 않기 때문"이라고 말했다.이초희 기자 cho77love@<ⓒ세계를 보는 창 경제를 보는 눈, 아시아경제(www.asiae.co.kr) 무단전재 배포금지>