빙그레, 걱정이 없는 회사..목표가↑<KTB證>

[아시아경제 황상욱 기자] KTB투자증권은 11일 빙그레에 대해 실적도 좋고 수익성도 무난한 걱정 없는 회사라며 목표주가를 종전 5만2000원에서 5만5000원으로 상향조정했다. 투자의견은 '매수' 유지.김민정 애널리스트는 "3·4분기 매출은 전년 동기 대비 3.4%, 영업이익은 10.4% 증가했다"며 "유제품, 빙과의 성장으로 전체 매출이 증가, 예상치에 부합했으나 증가율은 둔화됐다"고 밝혔다.김 애널리스트는 "2분기와 같은 광고비 지출이 없어 영업이익률은 16.8%를 기록, 성수기 3분기 기준 최고치 수준을 기록했고 순이익은 크라운제과 투자 CB관련 평가손실(잡손실) 반영으로 예상치 소폭 하회했다"고 평가했다.내년은 이익률이 유지되겠지만 매출 성장세는 둔화될 것으로 내다봤다. 그는 "올해 매출액은 전년 동기 대비 4.5% 증가, 영업이익률은 10.2%로 10년래 최고 수준을 기록할 것"이라면서 "그러나 내년 가격인상 효과 마무리로 매출성장세가 둔화(+1.6%)될 전망이고 영업이익률은 물량감소폭이 줄고 원가안정화가 예상돼 유지할 것으로 예상된다"고 설명했다.한편 변수로는 회사의 외형확대 전략이냐 수익성 고수 전략이냐에 따라 실적이 다소 가변적이라면서 현 시점에서 실적조정 폭이 미미해 매출, 영업이익의 변동이 거의 없고 순이익만 3~5% 내외 하향할 것으로 전망했다.황상욱 기자 ooc@asiae.co.kr<ⓒ세계를 보는 창 경제를 보는 눈, 아시아경제(www.asiae.co.kr) 무단전재 배포금지>