[클릭 e종목]"로보티즈, 로봇 핵심 부품 '액추에이터' 공급"

하나증권은 10일 로보티즈에 대해 "액추에이터 제조 공급자 우위를 바탕으로 단기적 성과를 낼 것"이라고 평가했다. 액추에이터는 모터, 감속기, 제어기, 통신 등 하나의 모듈로 구성돼 로봇의 관절 및 이동 장치에 사용되는 부품이다.

이날 최재호 하나증권 연구원은 "로보티즈 전체 매출액 비중의 대부분을 차지하는 액추에이터(지난해 3분기 기준 98.6%)는 모든 종류의 로봇에 들어가는 필수 핵심 부품이다. 특히 최근 기술 패권 경쟁이 치열한 휴머노이드 로봇엔 약 40~50개의 액추에이터가 필요하다"며 이같이 밝혔다.

특히 액추에이터 제조 기업이 필수 부품 공급자 위치에서 가격 협상력 우위를 점할 수 있다는 점에 주목했다. 최 연구원은 "휴머노이드 및 보행 로봇 등 제조 과정에서 생산 공정이 본격적으로 확대되는 점을 고려할 때, 단기적으로 가장 먼저 성과가 나타나는 분야"라고 강조했다.

그러면서 "액추에이터에 포함되는 감속기의 경우 일본의 하모닉 드라이브가 글로벌 시장점유율 약 70% 이상을 차지하는데, 로보티즈는 이를 국산화 및 상용화에 성공한 몇 안 되는 기업"이라며 "LG전자와의 협력 관계를 통해 협동 로봇, 자율주행 로봇까지 중장기적 수혜 강도가 높은 위치를 점하고 있다"고 설명했다.

글로벌 톱티어 수준의 액추에이터 제조 기술력을 갖춘 점도 짚었다. 최 연구원은 "자체 개발한 액추에이터 브랜드 '다이나믹셀'을 통해 저가형 모델부터 고성능 모델까지 약 100여개의 다양한 제품 라인업을 보유하고 있다"며 "테슬라의 휴머노이드 로봇 '옵티머스' 프로토타입과 구글의 '알로하 프로젝트'에 로보티즈의 제품이 사용되는 등 굵직한 레퍼런스를 확보 중"이라고 전했다.

투자의견은 따로 제시하지 않았다. 지난 7일 로보티즈의 종가는 3만1750원이었다. 최 연구원은 "대기업의 전략적 지분 투자를 받은 기업들의 기술 개발 및 비즈니스 확장 개연성이 높은 만큼 높은 밸류에이션(기업가치 대비 주가 수준)을 부여받는다"며 "주가매출비율(PSR)로 보면 레인보우로보틱스 300배 이상, 두산로보틱스 80배 이상, 유일로보틱스 20배 이상인데, 로보티즈는 PSR 10배 수준으로 저평가 구간"이라고 말했다.

아울러 그는 "올해부터 자율주행 로봇 매출 확대 본격화 등으로 실적 개선 가시성이 뚜렷하다는 부분에 주목해야 한다. 신규 제품 출시를 통한 액추에이터 부문 약 30% 성장, 자율주행 로봇 200대를 기록할 전망"이라며 "이를 가정하면 보수적으로 추정해도 매출액 약 450억원, 영업이익 흑자전환을 이룰 것"이라고 덧붙였다.

김대현 기자 kdh@asiae.co.kr