"GS, 1분기 영업익 전기比 흑자전환 전망"

[아시아경제 박미주 기자]신한금융투자는 19일 GS에 대해 올해 1분기 영업이익이 전분기 대비 흑자전환할 것이라며 투자의견 '매수', 목표주가 5만원을 유지했다.

1분기 영업이익은 849억원(컨센서스 946억원)으로 추정했다. 이응주 신한금투 연구원은 "유가 바닥 확인, 정제마진 호조 등에 힘입어 GS칼텍스 실적이 크게 개선되기 때문"이라고 설명했다.

전분기 GS칼텍스는 유가 급락(재고 손실), 환율 급등(환차손)으로 대규모 적자(영업이익 -4523억원, 순이익 -5156억원)를 기록했다. 하지만 1분기에는 영업이익과 순이익이 각각 1528억원, 223억원일 것으로 전망했다.

이 연구원은 "유통 부문(GS리테일)과 발전 부문(GS EPS)의 이익 기여도도 높아질 것"이라며 "담배세 인상과 발전용 LNG 가격 하락 덕"이라고 전했다.

그는 "민자 발전 부문의 이익 부진에 대한 우려가 주가의 발목을 잡고 있지만 경쟁사 대비 낮은 밸류에이션(PBR 0.6배), 높은 배당 수익률(3% 전후), 중장기 성장성(발전, E&P)을 눈여겨볼 때"라고 짚었다.

박미주 기자 beyond@asiae.co.kr