[아시아경제 서소정 기자]한국투자증권은 7일 한라비스테온공조에 대해 3분기 영업이익이 예상치를 하회했다며 투자의견 '중립'을 유지했다.
김진우 한국투자증권 연구원은 "한라비스테온 3분기 매출은 1조2704억원으로 전년동기대비 2.2% 증가했다"며 "영업이익은 745억원으로 전년동기보다 0.4% 증가했지만 매출액·영업이익 모두 예상치를 밑돌았다"고 설명했다.
매출액은 판매량 증가에도 원화 절상으로 인해 부진했고, 영업이익은 연구개발비 증가와 신공장(미국, 멕시코, 체코) 제품 출시 비용이 반영되면서 2분기 개선추세를 이어나가지 못했다는 분석이다.
또 연구개발비 정산이 3분기에 집중되며 수익성이 부진했다. 연간 연구개발비는 2000억원에 달하며 분기별로 나누어 인식된다. 그러나 3분기에 신기술 관련 연구개발비가 예상보다 100억원 가까이 더 지출되면서 연구개발조직이 집중된 한국과 유럽지역의 수익성이 부진했다.
김 연구원은 "수익성 개선이 시장 기대보다 느리기 때문에 이를 주가에 반영하기 위한 기간이 필요하다"며 "델파이 공조부문 인수 가능성, 부진한 수익성을 턴어라운드 시킬 수 있는가가 관전 포인트"라고 짚었다.
서소정 기자 ssj@asiae.co.kr
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