KRX, 파생상품시장 제도 개선으로 위험관리 효과↑

[아시아경제 노태영 기자] 지난 9월 도입한 파생상품시장 제도 개선안이 효과를 보고 있는 것으로 나타났다.

한국거래소(이사장 최경수)는 파생상품시장의 제도 개선 이후 약 2개월간의 특성을 분석한 결과, 기관 등 위험관리 목적 투자자의 헤지 거래가 유입돼 투자환경이 개선됐다고 31일 밝혔다.

우선 협의대량거래 도입 후 기관 등 위험관리 목적 투자자의 헤지 수요와 롤오버(Rollover) 수요가 발생했다. 롤오버는 선물의 보유포지션을 청산하지 않고 다음 만기일로 이월하는 것이다.

(자료 : 한국거래소)

우선 장기결제월물은 유동성이 부족한 원월물 종목에서 기관 등 위험관리 목적 투자자의 수요 유입으로 미결제약정 수량이 꾸준히 증가했다. 코스피200옵션의 경우 신규 상장 종목의 미결제약정 수량이 증가되는 추세를 보였다.

제도 개선 후(9월15일~10월28일) 일평균 거래량과 거래대금은 개선 전(1월2일~9월14일)에 비해 각각 29.1%, 33.5% 증가했다. (자료 : 한국거래소)

개별주식선물은 최근 증권시장의 단기간 하락 등에 따른 헤지 수요의 증가로 제도 개선 후 미결제수량이 110만 계약으로 제도개선 전에 비해 71.4% 증가했다.

특히 개별주식선물의 경우 유동성이 활발한 3000 계약 이상 종목도 제도 개선 초기(9월15일 기준)보다 21종목에서 31종목으로 대거 증가했다.

앞으로는 3000 계약 미만의 종목에 대해서도 시장조성자가 시장을 집중 조성해 투자자가 주식선물 모든 종목에 대해 헤지·차익거래 전략을 수행할 수 있도록 할 예정이다.

한편 한국거래소는 다음달 17일부터 주식선물·옵션시장에도 협의대량거래를 도입할 예정이다.

노태영 기자 factpoet@asiae.co.kr