목표가 40만원→42만원
[아시아경제 천우진 기자] KDB대우증권은 20일 롯데쇼핑에 대해 할인점과 홈쇼핑부문의 상승세를 지속할 것이라며 목표주가를 기존 40만원에서 42만원으로 올렸다. 투자의견 '단기매수(Trading Buy)'는 유지했다.
김민아 애널리스트는 "롯데쇼핑의 할인점 사업과 코리아세븐의 편의점 사업이 경기 하강기에도 견조한 성장을 할 수 있을 것"이라며 "홈쇼핑이 시장점유율을 꾸준히 늘려갈 것이고 중국사업에 대한 실망감도 더이상은 커지지는 않을 것"이라고 전망했다.
다만 백화점 사업의 경기민감도와 신용카드 사업의 규제 리스크에 대해서는 여전히 우려가 남아있다고 평가했다.
지난해 4분기 실적은 할인점과 홈쇼핑에서 상승세를 이어간 것으로 평가했다. 롯데쇼핑은 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 연결 4분기 매출액 6조5000억원, 매출총이익 2조원, 영업이익은 4280억원, 순이익은 3510억원을 기록한 것으로 추정된다.
김 애널리스트는 "백화점 부문이 리뉴얼 진행으로 인한 매장면적 축소와 이상기온으로 인한 여성의류 매출 부진을 겪은 반면 할인점 부문은 매장 확대와 시장점유율이 올랐다"며 "다만 금융부문의 영업수익은 정부 규제로 인해 하락한 것으로 추정되고 코리아세븐과 홈쇼핑 등 자회사 매출은 시장점유율을 확대하는 추세"라고 설명했다.
또한 그는 "롯데쇼핑은 다양한 유통사업을 진행하고 있어 영업적으로는 경기 위험 분산 효과가 있지만 소액주주 입장에서는 '지주회사 할인'이나 '기업집단 할인' 요소가 존재한다"며 "그러나 높은 가격협상력으로 인한 이익률 개선과 통합 고객층으로 시너지를 발휘할 있는 점은 주가에 긍정적인 요소"라고 분석했다.
천우진 기자 endorphin00@
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