고영, 미래의 국가대표 '매수' <신한투자>

[아시아경제 이초희 기자]신한금융투자는 고영에 대해 세계 1위의 3D 검사장비업체로 높은 외형성장과 고수익을 지속할 것이라며 투자의견 매수, 적정주가 3만4000원으로 커버리지를 재개했다.

10일 허민호 애널리스트는 "기존 SPI장비 매출증대와 함께 신규 AOI, 반도체패키징 검사장비 매출 본격화로 높은 외형성장과 고수익성을 지속할 전망"이라며 "현재 주가는 올 기준 P/E 7.6배로 국내 IT장비업체 평균 PER 10.3배대비 현저히 저평가돼 있다"고 말했다.

신한투자는 고영이 높은 기술우위를 바탕으로 SPI장비시장 진출 3년만인 2006년 1위업체로 등극했고 지난해 영업이익률 26.4%를 기록하며 여타 IT장비업체대비 높은 수익성을 시현했다고 밝혔다.

이는 360여개의 글로벌 고객사를 확보하고 있는 등 높은 브랜드 인지도 및 가격 협상력을 보유하고 있으며, 제품 표준화를 통한 생산성 제고에 성공했기 때문이라고 설명했다.

신한투자는 또 지난 해 기준 고영의 주요 전방산업별 매출비중은 자동차 전장부품 28.5%, 휴대전자제품 16.7%, 통신장비 10.7%, 컴퓨터 10.4% 등으로 다변화돼 있다고 밝혔다.

향후에도 휴대폰 및 가전제품분야 EMS업체의 3D SPI장비의 보급률 확대와 함께 자동차 전장부품시장 및 Flip-Chip 반도체패키징 시장확대 등에 따른 3D 검사장비 수요증가로 높은 외형성장세를 지속할 것이라는 전망이다.

아울러 신규 3DAOI(전자제품 패키징 후공정 검사장비)와 반도체패키징용 검사장비 매출액은 올해도 각각 전년대비 794.3%, 1202.9% 증가한 196억원, 113억원, 2012년에도 116.5%, 144.9% 증가한 423억원, 276억원을 기록하며 성장을 견인할 것으로 추정했다.

또한 신규 검사장비들은 기존 SPI장비대비 가격은 2배 이상 비싸지만 원재료비 상승은 20~30% 수준에 불과해 수익성 개선에도 기여할 것으로 기대했다.

이초희 기자 cho77love@