# 질문
안녕하세요. 저는 올해 30살의 평범한 직장인입니다. 요즘 여유자금 투자에 대해 고민중입니다. 현재 월 50만원 가량 적립식펀드 여유자금이 있습니다. 펀드 투자를 고려 중이지만 소심한 성격상 고위험 고수익 펀드보다 안전하면서 꾸준한 수익을 추구할 수 있는 펀드에 투자하고 싶습니다. 그런 펀드가 있다면 추천 부탁드립니다.
# 답변(김혜준 대우증권 선임연구원)
-변동폭 적은 시장중립형 상품 투자를
시장상황에 관계없이 꾸준한 수익을 추구할 수 있는 펀드로는 시장중립형 펀드를 추천합니다. 시장중립형 펀드는 주식시장의 움직임에 관계없이 금리 보다 조금 더 높은 수익률을 추구하는 펀드입니다. 이 펀드는 자산의 상당부분을 채권에 투자해 금리 수준의 수익률을 얻습니다. 그리고 나머지 자산은 주식, 선물, 옵션 등에 투자해 추가적인 수익을 추구하면서 시장금리 이상의 수익률을 추구하는 펀드입니다.
대표적인 시장중립형펀드로는 푸르덴셜변동성알파증권투자신탁 1(주식혼합-파생)A펀드와, 산은마켓플러스증권투자신탁 1[주식]C1 펀드 등이 있습니다. 이 펀드들은 최근 주가가 급락을 보이고 있음에도 일반 주식형펀드에 비해 상대적으로 안정적인 수익률을 나타내고 있습니다. 수익률 변동폭이 작아 펀드의 위험도 주식형 펀드에 비해 크게 낮습니다.
하지만 시장 중립형 펀드에 투자하길 원한다면 다음 사항에 주의할 필요가 있습니다. 첫째, 안정적으로 운용되지만 항상 수익이 보장되는 것은 아닙니다. <표>에서 살펴 보는 것처럼 수익률은 상품에 따라 차이가 있으며 마이너스를 나타내기도 합니다. 이는 각 펀드별 전략에 따라 주식, 선물, 채권 등의 비중이 다르기 때문입니다.
둘째, 시장중립형 펀드는 주식시장 하락기에는 안정적이지만 상승기에는 주식형펀드 보다 저조한 성과를 나타냅니다. 따라서 높은 수익률을 기대하는 사람에게 적합하지 않습니다. 주식형 펀드보다 낮은 위험을 부담하면서 예금보다 조금 높은 수익률을 원하는 투자자에게 적합한 상품입니다.
셋째, 주식형 펀드보다 구조가 복잡합니다. 따라서 좋은 상품이라도 상품의 구조가 이해하기 힘들다면 투자에 주의를 기울여야 합니다. 펀드의 기초자산과 수익구조를 이해해야 뜻밖의 상황이 발생하더라도 올바로 대처할 수 있기 때문입니다.
#김혜준 칼럼니스트는 대우증권 리서치센터, 자산관리컨설팅연구소를 거쳐 현재 펀드분석 선임연구원으로 활동하고 있습니다. 효율적인 투자전략 수립을 통해 투자자에게 유용한 정보를 제공하고 있으며 방송 출연 및 언론사 칼럼 기고 등 활발한 대외활동을 하고 있습니다.
#아시아경제와 대우증권에서는 매주 금요일 정기적으로 펀드투자자 분들의 펀드 관련 문의 사항을 받고 있습니다. 신규 가입 문의에서부터 기존 펀드의 리모델링까지 펀드와 관련한 궁금한 사항을 goldfish@asiae.co.kr(이창환 기자)로 보내주시면 매주 한 분을 선정해 자세하게 상담해드리겠습니다. 많은 관심 부탁드립니다.
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