[클릭 e종목]CJ제일제당, 하반기 수익성 개선 기대…목표가는 ↓

[아시아경제 임철영 기자]신한금융투자는 7일 CJ제일제당에 대해 하반기 수익성 개선은 기대되지만 올해 수익 추정치를 하향조정함에 따라 목표주가는 48만원으로 내린다고 밝혔다. 투자의견은 매수를 유지했다. 2분기 연결기준 영업이익은 전년 동기 대비 21.9% 감소한 1644억원을 기록했다. 매출액은 8.3% 늘어난 3조9000억원으로 집계됐다. 시장 기대치에 밑도는 수준이다. 홍세종 연구원은 "가공식품 매출액은 13.2% 늘었으나 소재부문의 부진이 부진해 상대적으로 아쉽다"며 "원당, 대두 등 투입원가 상승에 따른 원가율 악화로 전체 식품 이익률이 4.6%까지 하락했다"고 설명했다. 바이오부문은 견조했다고 평가했다. 홍 연구원은 "2분기 매출액은 2.9% 성장한 4692억원을 기록했다"며 "영업이익이 10.3% 증가한 가운데 트립토판, 발린, 핵산의 실적 호조가 이어졌다"고 덧붙였다. 3분기 연결 기준 영업이익은 전년 동기 대비 11.1% 늘어날 것으로 예상했다. 홍 연구원은 "가공식품 성수기에 진입하면서 식품 매출액의 성장률이 가속화되겠다"며 "가공식품 매출액은 13.5% 증가한 8693억원이 기대되고 소재 부분 이익률도 개선되겠다"고 말했다. 바이오부문은 분기 350억~400억원 이익 기여가 지속될 것으로 내다봤다.올해 수익 추정치 하향조정에 따라 목표주가를 내리지만 실적이 바닥을 확인한 만큼 하반기 주가 반등에 대한 기대감을 나타냈다.홍 연구원은 "가공식품의 고성장세, 3분기부터 수익성 개선 시장, 부담 없는 밸류에이션을 근거로 투자의견은 매수를 유지한다"며 "실적은 바닥을 확인했고 이에 따라 하반기 주가 반등을 기대한다"고 말했다.임철영 기자 cylim@asiae.co.kr<ⓒ세계를 보는 창 경제를 보는 눈, 아시아경제(www.asiae.co.kr) 무단전재 배포금지>