오리온, 내년 이익 고성장 재개 전망…목표가↑<우리투자證>

[아시아경제 박미주 기자]우리투자증권은 3일 오리온에 대해 내년 이익 고성장이 재개될 전망이라며 목표주가를 기존 104만원에서 120만원으로 올렸다. 투자의견 '매수', 업종 내 '최선호주(톱픽)' 의견은 유지했다.한국희 우투증권 연구원은 "중국 제과 사업 성장률 회복으로 최근 주가 크게 올랐는데 추가 상승 가능하다"며 "2015년에 신제품, 증설, 유통망 확대에 힘입어 중국 이익이 20% 성장할 것"이라고 전망했다. 이어 "올해 예상보다 더 나빴던 국내 제과도 비용절감과 판매량의 점진적으로 회복될 것"이라며 "오리온은 음식료 내 몇 안 되는 두 자릿수 이익 성장 가능성 높은 기업"이라고 평가했다.오리온의 2015년 연결 매출액은 전년보다 1.7% 감소한 2조4783억원, 영업이익은 9.9% 늘어난 3056억원으로 예상했다. 스포츠토토(12월에 위탁운영 종료 가정) 이익 제거 효과를 감안하면 실질적인 영업이익 성장률은 17.9%에 달한다고 봤다.연결 영업이익의 65%를 차지하는 중국 제과 사업의 2015년 매출액과 영업이익은 각각 16.0%, 20.0% 성장할 것으로 내다봤다. 성장률 제고 동인은 지속적인 증설 효과(생산 라인 10개 추가)과 채널 확대 전략, 신제품 효과 등이다.한 연구원은 "현재 주가수익비율(PER) 30배는 2012년 이후 PER 밴드 하단에 해당한다"며 "원화 약세 부담에서 자유롭고 내년 3년만의 이익 성장 큰 폭 제고 면에서 ‘고성장의 희소성’ 부각에 따른 프리미엄 지속이 기대된다"고 짚었다.박미주 기자 beyond@asiae.co.kr<ⓒ세계를 보는 창 경제를 보는 눈, 아시아경제(www.asiae.co.kr) 무단전재 배포금지>