[아시아경제 박미주 기자]동양증권은 12일 대우조선해양에 대해 1분기 실적이 기대치에 못 미쳤다며 목표주가를 종전 4만원에서 3만6000원으로 내렸다. 다만 올해 성장 기대감은 유효하다며 투자의견 '매수', 업종 내 최선호주 관점은 유지했다.올해 1분기 대우조선해양의 매출은 4조651억원으로 전년 동기보다 24.7% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 806억원으로 19.8% 늘었다. 이재원 동양증권 연구원은 "1분기 실적이 당사 전망치와 시장 컨센서스를 밑돌았다"며 "망갈리아조선소에서의 적자확대, 파이프설치선 공사 장기화, 본사 조선부문의 수익성 악화 등이 주요인"이라고 전했다.1분기 실적부진을 반영해 올해 영업이익은 기존 6694억원에서 5733억원으로 14% 하향조정했다.그러나 연간 이익성장 가능성은 여전하다며 경쟁사 대비 우월한 수익성을 유지할 것이라고 전망했다. 이 연구원은 "매출성장에 따른 고정비 효과, 드릴쉽 매출 비중 증가, 장기외상 매출채권에 대한 충당금 감소, 적자공사 완료 요소들이 여전히 유효하다"며 "하반기로 갈수록 효과가 나타날 것"이라고 예상했다.이 연구원은 이어 "2014년 업종 내 유일한 이익성장, 야말(Yamal) LNG 선 수주를 바탕으로 한 차별화된 수주실적 달성 가능성 등을 근거로 업종 내 최선호주로 제시해왔는데 기존의 긍정적 관점을 바꿀 이유는 없어 보인다"고 평가했다.박미주 기자 beyond@asiae.co.kr<ⓒ세계를 보는 창 경제를 보는 눈, 아시아경제(www.asiae.co.kr) 무단전재 배포금지>
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