다시 3% 찍은 美 CPI, 파월도 경계…물 건너간 금리 인하(종합)

1월 CPI, 전년比 3% 상승 '예상 상회'
파월 "물가 목표 도달 못해…긴축 기조 유지"
월가 "금리 인하 주기 끝났다" 분석도

미국의 지난달 소비자물가지수(CPI) 상승률이 예상 밖으로 오르며 다시 3%대에 진입했다. 제롬 파월 미 연방준비제도(Fed) 의장을 비롯한 중앙은행 인사들이 잇달아 경계감을 드러내고 통화긴축 기조 유지를 재확인하면서, Fed의 통화완화 재개 시점이 더욱 늦춰질 가능성이 커졌다.

신화연합뉴스

12일(현지시간) 미 노동부는 올해 1월 CPI가 전년 동기 대비 3% 올랐다고 발표했다. 지난해 12월(2.9%)보다 상승폭이 0.1%포인트 확대된 수준으로 전망치(2.9%) 역시 상회했다. 1월 CPI는 전월 대비로는 0.5% 올라 직전월 수치(0.4%)와 예상치(0.3%) 모두 웃돌았다.

주거비와 식료품, 에너지 가격이 고루 오르며 CPI를 끌어올렸다. 품목별로는 주거비가 전월 대비 0.4% 올랐다. 전체 품목 상승분의 30%를 차지하며 계속해서 인플레이션 하락의 발목을 잡고 있다. 에너지 가격은 전월 대비 1.1% 상승했다. 이 가운데 가솔린은 1.8% 뛰었다. 식료품 구입비가 0.4%, 외식비가 0.2% 오르면서 전체 식품 가격은 0.4% 상승했다. 조류 인플루엔자로 계란값이 15.2% 오르면 전체 식료품 구입비 상승분의 3분의 2를 차지했다. 이 같은 계란값 상승폭은 2015년 6월 이후 최고 수준이다.

변동성이 큰 에너지·식료품을 제외한 근원 CPI는 전월보다 0.4% 올랐다. 전년 대비로는 3.3%나 뛰었다. 지난해 12월(각각 0.2%·3.2%)과 비교해 상승폭을 확대하면서 시장 전망치(각각 0.3%·2.9%)도 웃돌았다. 근원 CPI는 물가의 기조적인 흐름을 보여줘 Fed가 눈여겨보는 지표다.

미 경제와 고용이 견조한 상황에서 인플레이션까지 반등하면서 파월 의장 등 Fed 인사들은 금리 인하 재개 시점이 늦춰질 수 있다고 예고했다. 앞서 Fed는 지난해 9월 통화완화에 착수해 연 최고 5.25~5.5%였던 금리를 3연속 인하, 4.25~4.5%까지 낮춘 뒤 지난달 처음 동결했다.

파월 의장은 미 의회 하원 금융서비스위원회에 출석해 이날 공개된 CPI 지표와 관련해 "우리는 (목표치에) 근접했지만 아직 거기에 이르지는 않았다"며 "지금으로선 제약적인 정책을 유지하길 원한다"고 밝혔다. 전날에 이어 이틀 연속 신중한 통화완화 기조를 확인했다.

라파엘 보스틱 애틀랜타 연방준비은행(연은) 총재는 이날 공개 행사에서 "무슨 일이 일어나는지 파악하는 데 시간이 걸릴 것"이라며 추가 금리 인하는 "(예상보다) 더 늦게 이뤄질 것"이라고 언급했다. 오스턴 굴즈비 시카고 연은 총재는 이날 뉴욕타임스(NYT)와의 인터뷰에서 1월 CPI 지표가 "정신이 번쩍 들게 한다(sobering)"며 "만약 이 같은 지표가 몇 달간 이어진다면 Fed가 임무를 완수하지 못했다는 점에 의문의 여지가 없을 것"이라고 말했다. 다만 단일 지표에 일희일비하지 않겠다는 뜻도 밝혔다.

도널드 트럼프 미 대통령도 이날 1월 CPI 깜짝 상승에 말을 보탰다. 그는 자신이 만든 사회관계망서비스(SNS) 트루스소셜에 "바이든 인플레이션 상승(BIDEN INFLATION UP!)"이라고 써 조 바이든 전 대통령의 경제 정책으로 물가가 올랐다고 지적했다. CPI 발표 전에는 "금리는 인하돼야 한다. 이는 다가올 관세와 함께 이뤄져야 한다"는 글을 올리기도 했다. 이에 대해 파월 의장은 의회에서 "우리 일을 할 것"이라며 백악관이 통화정책에 영향을 미치진 못할 것이라고 언급했다.

시장은 금리 인하 기대를 빠르게 낮추고 있다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 이날 연방기금 금리선물 시장은 Fed가 상반기 내내 금리를 동결할 가능성을 67.2% 반영 중이다. 일주일 전 34.1%에서 두 배로 치솟았다. 올해 내내 금리를 동결할 가능성은 일주일 전 10.4%에서 28.7%로 올라갔다.

월가에서는 Fed의 통화완화 사이클이 종료됐다는 분석도 나온다. 클리어브리지 인베스트먼트의 조시 잼너 투자 전략 애널리스트는 "Fed는 일단 기다려 보자고 했지만 뜨거운 1월 CPI 보고서로 더 오래 기다리게 될 것"이라며 "이 보고서는 금리 인하 사이클의 마지막 못을 박았다. 금리 인하 주기는 끝났다"고 진단했다.

인플레이션 깜짝 반등 소식에 미 국채 금리는 급등하고 뉴욕증시에서 주요 지수는 대체로 하락했다. 글로벌 채권 금리 벤치마크인 미 국채 10년물 금리는 전 거래일보다 9bp 뛴 4.62%, 통화정책에 민감한 미 국채 2년물 금리는 전일보다 6bp 오른 4.35%를 기록 중이다. 뉴욕 주식시장에서 다우존스30산업평균지수(다우지수)와 S&P500지수는 각각 0.5%, 0.27% 내렸다. 나스닥지수는 0.03% 올랐다.

뉴욕(미국)=권해영 특파원 roguehy@asiae.co.kr