[클릭 e종목] “현대차, 체질개선 입증 시작”

이베스트투자증권 "목표주가 33만원 유지"

[아시아경제 공병선 기자] 올해 1분기 현대차의 실적에서 판매 믹스 개선이 뚜렷한 것으로 나타났다. 이에 체질 개선이 시작됐다는 해석이 나온다. 23일 이베스트투자증권은 현대차에 대해 목표주가 33만원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

이익 가시성에 대한 의문이 있었지만 비수기인 1분기에도 현대차는 견조한 실적을 기록했다. 올해 1분기 현대차의 매출은 전년 동기 대비 8.2% 증가한 27조3000억원, 영업이익은 91.8% 상승한 1조6570억원을 기록했다. 영업이익은 시장 기대치인 1조5000억원을 상회했다. 사업부별로는 자동차에서 영업이익 1조1000억원과 영업이익률 5.5%를 기록했고 금융에선 영업이익 5300억원,기타부문은 770억원을 기록했다.

현대차의 믹스개선이 뚜렷해진 것이 실적에 긍정적 영향을 미쳤다. 유지웅 이베스트투자증권 연구원은 “전년 동기 대비 판매볼륨이 7% 상승한 상황에서 볼륨 대비 믹스 효과는 8000억원 발생했다”며 “제네시스 판매볼륨 증가를 토대로 한 판매 믹스 강화가 컸고 미국을 중심으로 각국 인센티브가 하락하면서 나타난 현상”이라고 분석했다.

오는 5월까지 완성차 업계의 공급지연이 이어질 것으로 예상되나 3분기부터 가동률 하락도 멈출 예정이다. 이번 반도체 이슈를 계기로 자동차 업계 전반적으로 내연기관에 대한 생산량 조절에 나설 것으로 점쳐진다. 유 연구원은 “현대차 역시 제네시스 증설이 이뤄지면서 아직 5%대에 머물러 있는 자동차 부문 영업이익도 오는 3분기부터 뚜렷하게 상승할 것”이라고 말했다.

이에 앞으로도 주가가 회복할 것이란 전망이 나온다. 유 연구원은 “이익은 상승세”라며 “이익 기반 모멘텀으로 주가회복세가 예상된다”고 설명했다.

공병선 기자 mydillon@asiae.co.kr