[클릭 e종목]화승엔터, 고성장 추세 지속 전망…목표가↑

[아시아경제 권성회 기자] 대신증권은 15일 화승엔터프라이즈에 대해 올해 3분기 큰 폭의 실적 개선을 이룬 데 이어 4분기 해외 법인 실적 반영으로 고성장 추세가 이어질 것이라며 목표주가를 기존 2만4000원에서 2만8000원으로 올렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

화승엔터는 3분기 연결기준 영업이익이 전년 동기 대비 173% 증가한 210억원을 달성했다고 전날 공시를 통해 밝혔다. 이는 시장 예상치인 90억원 수준을 크게 웃돈 것이다. 매출액도 46% 늘어난 1937억원을 기록했다.

유정현 연구원은 "2분기 선적 지연분이 3분기에 반영되고, 4분기 예정이었던 선적분 일부가 3분기에 미리 반영되면서 매출이 큰 폭으로 증가했다"며 "영업이익은 매출 성장 효과와 고마진 제품인 아디다스 러닝화 생산 비중 상승으로 효율이 매우 크게 개선되면서 영업이익률이 10.8%(전년 동기 대비 5%포인트 상승)를 기록함에 따라 173% 증가했다"고 분석했다.

다만 4분기는 4분기 선적분이 3분기에 미리 반영됐기 때문에 다소 부진한 실적을 기록할 것으로 예상됐다. 그러나 실적 개선 추세가 크게 무너지진 않을 것으로도 전망됐다.

유 연구원은 "화승인더에서 양수한 중국과 인도네시아 법인 실적이 4분기부터 반영된다"며 "매년 생산량(CAPA)이 20% 이상 늘고 있고 효율성까지 개선되며 이익이 크게 증가하는 구간에 있다"고 설명했다.

최근 주가 급등으로 단기 조정 가능성이 높지만 중장기적 상승 흐름으로 계속 이어갈 것이라는 전망도 덧붙였다.