[클릭 e종목]"국도화학, 3Q 실적 기대치 하회 전망…목표가↓"

[아시아경제 임철영 기자]SK증권은 27일 국도화학에 대해 3분기 실적이 기대치를 하회할 전망이라며 목표주가를 8만원으로 하향조정한다고 밝혔다. 투자의견은 매수를 유지했다.

국도화학의 3분기 영업이익은 94억원으로 전년 동기 대비 56.3% 줄어들 전망이다. 지난 23일 기준 시장 컨센서스 대비 33.2% 감소한 수준이다.

손지우 연구원은 "수출 의존도가 높은 특성상 원화 강세는 피해요인이 될 수밖에 없다"며 "에폭시 가격의 경우 지난해 급격한 유가하락 이후 스프레드가 확대되면서 호실적이 발생했으나 올해는 순차적으로 가격이 하락해 이익이 줄어들고 있다"고 설명했다.

다만 외형 확대에 대해서는 긍정적으로 평가했다. 손 연구원은 "2005년 배당 성향을 줄인 이후 10여년 증설을 지속하는 외형성장을 택했다"며 "지난해 급격한 이익 확대 이후 기저효과로 올해 상대적으로 이익이 약세지만 외형성장이 지속된 점을 감안하면 매력이 여전하다"고 분석했다.