"GS홈쇼핑, 밸류에이션 여전히 매력적"

[아시아경제 진희정 기자]KTB투자증권은 31일 GS홈쇼핑에 대해 그동안의 지속적인 주가 상승에도 밸류에이션이 여전히 매력적이라며 투자의견 매수와 목표주가 32만원을 유지했다.

이혜린 KTB증권 연구원은 "3분기 실적에서 TV홈쇼핑 취급고는 4%의 성장률을 기록해 런던올림픽 특수였던 전년동기 실적 베이스가 높았던 점을 고려하면 선방한 수치지만 인터넷 취급고는 17%로 역성장해 부진했다"고 설명했다.

이 연구원은 "취급고 성장률 둔화에도 고정비 성격의 송출수수료 증가율은 상반기와 동일하게 반영했다"며 "송출수수료 협상이 아직도 진행중이고 10% 초반대에서 타결 가능성이 높아 4분기에 송출수수료 환입 이슈가 발생할 가능성이 있다"고 분석했다.

이어 "4분기 취급고와 순매출 성장률이 각각 12%와 9%로 예상돼 실적증가율이 전년동기 대비 높게 나타나기 어려워 보인다"면서도 "예상보다 빠른 속도로 성장하고 있는 모바일 쇼핑시장에 적극적으로 대응하고 중장기 성장성을 확보한 것으로 판담됨에 따라 CJ오쇼핑과 함께 톱픽을 유지한다"고 덧붙였다.

진희정 기자 hj_jin@asiae.co.kr