종근당, 2Q 분기사상 최대실적 전망<하이투자證>

[아시아경제 임철영 기자]하이투자증권은 4일 종근당에 대해 2분기 사상 최대 실적을 기록할 전망이라며 투자의견 매수와 목표주가 4만원을 종전대로 유지했다.

이승호 연구원은 "올해 각종 블록버스터 제네릭 신제품 경쟁 1위 달성, 2분기 사상 최대 분기실적 달성 및 3분기 사상최대 분기 실적 경신, 올해 매출액 기준 상위 제약회사 도약 등이 기대된다"며 이같이 밝혔다.

이어 "K-IFRS 별도 기준 2011년 당기순이익이 471억원을 추정되고 경보제약 지분법이익 규모는 59억원을 달성할 것으로 보인다"며 "현재 주가 수준은 과도한 저평가 국면"이라고 덧붙였다.

종근당의 2분기 실적도 추정치에 부합할 것으로 내다봤다. 종근당의 K-IFRS 별도 기준 매출액은 전년 동기 대비 10.8% 증가한 1178억원, 조정 영업이익은 15.1% 늘어난 184억원을 기록할 전망이다.

이 연구원은 "매출액의 70%이상을 차지하는 원외처방액 실적 호조로 타사 대비 차별화된 분기 실적으로 시현할 것으로 보인다"며 "매출액 고성장세에 따른 고정비 레버리지 효과 및 효율적인 판관비 집행으로 조정 영업이익율도 전년 동기 대비 0.6%포인트 개선돼 15.7%에 달할 것"이라고 분석했다.

시장점유율 1위에 올라있는 블록버스터 제네릭 부문에도 기대감을 나타냈다.

이 연구원은 "지난 5월 원외처방액 기준으로 모프리드 제네릭 시장 점유율 26%, 칸데모어 제네릭 시장 점유율 67%, 칸데모어플러스 제네릭 시장점유율 67%로 각각 제네릭 시장 점유율 1위를 기록하고 있다"며 "제네릭 신제품 시장 안착 이후 블록버스터 제네릭 신제품 효과가 가시화 될 것"이라고 말했다.

임철영 기자 cylim@