하나금융, 여전한 저평가 '매수' <동부證>

[아시아경제 이초희 기자]동부증권은 하나금융지주에 대해 저평가 돼있다며 투자의견 매수, 목표주가 5만9500원을 유지했다.

18일 이병건 애널리스트는 "외환은행 인수 시점과 인수비용 추가 집행 여부가 변수이지만, 궁극적으로 외환은행을 인수할 것으로 예상되므로 주가는 여전히 저평가 돼 있다"고 진단했다.

그는 "다만 외환은행 인수하더라도 중요한 것은 실적인데, 하나금융의 실적이 여전히 부진하다는 점에는 주의가 필요할 것"이라고 지적했다.

동부증권은 하나금융지주가 K-GAAP 기준으로 대체로 예상에 부합한 3110억원의 당기순이익을 시현했다고 밝혔다.

국제회계기준(IFRS)기준 지배주주 순이익은 3895억원으로 일견 높은 수치로 보이나 같은 IFRS 기준으로는 전년동기 -2.6%로 다소 부진한 수준이라고 설명했다.

순이자마진(NIM)도 K-GAAP 기준으로는 지난해 4분기 대비 4bp 하락한 2.20%로 1분기 실적은 은행권에서 가장 부진한 수준일 가능성이 높다고 평가했다.

동부증권은 또 향후 실적비교에 있어서 가장 중요한 사항은IFRS와 K-GAAP 기준간의, 작년 실적과의 비교라며 새롭게 발표된 지난해IFRS 실적을 살펴보면 연간 실적에는 큰 차이가 없다고 밝혔다.

다만 분기별로는 큰 변동이 나타남을 알수 있다고 설명했다. 1분기 IFRS 배당가능이익이 3451억원으로 K-GAAP 기준 실적보다 높게 나타난 것은 주로 분기 배분의 문제일 가능성이 높다고 추정했다.

이초희 기자 cho77love@