김대현기자
지난해 4분기 양호한 실적을 기록한 대한항공의 주가가 강세다.
16일 오전 9시31분 기준 대한항공은 전 거래일 대비 1950원(8.48%) 오른 2만4950원에 거래됐다.
이날 미래에셋증권은 대한항공에 대해 투자의견 매수, 목표주가 2만9000원을 유지했다. 류제현 미래에셋증권 연구원은 "12개월 선행 주가순자산비율(PBR) 0.7배로 절대적인 저평가 상태"라며 "장기적으로 합병 이후 협상력 강화와 방산 사업 부문 재평가까지 이뤄지며 빠른 반등을 기대할 수 있다"고 말했다.
지난해 4분기 별도 기준 매출액은 전년 동기 대비 13% 증가한 4조5516억원을 기록했다. 국제선 여객이 단가 6.6% 상승에 힘입어 9.1% 증가했고, 화물 부문도 인공지능(AI) 관련 고단가 화물 수송 증가와 환율 효과로 단가가 4.5% 상승했다.
다만 영업이익은 4131억원으로 전년 동기 대비 5.1% 감소했다. 류 연구원은 "매출이 증가했는데 인건비가 12%, 감가상각비가 23% 늘어났고 환율 효과로 연료비도 4% 증가했다"며 "다만 시장이 4000억원 이하까지 우려했던 것에 비하면 선방한 것"이라고 평가했다.
류 연구원은 단거리 여객 수요 호조와 항공우주 사업에 주목했다. 그는 "화물 부문의 불확실성이 지속되는 가운데 환율 영향을 상대적으로 덜 받는 중국·일본 노선 호조가 지속될 것"이라며 "유럽노선도 유럽발 일본 수요 호조로 인바운드 수요 유치로 아웃바운드 수요 부진을 최소화할 전망"이라고 말했다.
그는 "4분기 항공우주 매출액은 3082억원으로 개선 추세"라며 "최근 L3Harris, LIG넥스원 등과 협업을 통해 항공통제기, 전자전기 시장에 진출을 시도하고 있다. 글로벌 공급망 재편과 지정학적 불안정성이 점증하면서 방산 시장의 호조가 지속될 전망"이라고 전했다.