대한통운, M&A 프리미엄 '매수' <HMC證>

[아시아경제 이초희 기자]HMC투자증권은 대한통운에 대한 투자의견 매수 및 목표주가 13만5000원을 유지했다. 안정적 이익 성장세와 인수합병(M&A)프리미엄에 근거해서다. 또 운송업종 최선호주로 추천했다.김정은 애널리스트는 30일 "대한통운은 경기 방어적 성격이 강한 육운 업종 가운데 가장 높은 실적 성장률과 M&A 프리미엄까지 보유하고 있다"고 말했다.그는 이어 "지난 28일 지분 매각을 위한 예비입찰을 마감한 데 이어 올 상반기 말 본입찰을 마무리하는 대로 국내뿐 아니라 전세계적인 공룡 기업으로 재 탄생, 물류 업계의 판도 변화를 주도할 것"이라고 전망했다. HMC증권은 시장에서의 대한통운 M&A 작업에 대한 평가는 긍정적이라고 밝혔다.인수를 희망한 포스코, 롯데그룹, CJ그룹이 지난 28일 일제히 예비입찰서를 제출했고, 인수금액 역시 1조5000억원 내외인 것으로 파악돼 경영권 프리미엄은 당사의 기존 추정치 보다 높은 시가 대비 60% 수준으로 전망했다.금액 수준만 본다면 현재 업체들의 인수의지는 강한 것으로 판단했다. 대한통운에 대한 공동 매각 주간사인 산업은행은 예비입찰서에 기재된 인수금액 및 시너지 효과를 검토해 오는 5월 최종 대상자를 선정할 계획이라고 설명했다.한편 대한통운의 1분기 매출액은 5171억원(전년동기+8.4%), 영업이익은 248억원(+1.9%), 순이익은 418억원(+404.4%)으로 추정, 연초 사업계획에 부합하는 호실적을 기록할 것으로 예상했다.김 애널리스트는 매출 성장의 주된 동력은 하역과 택배 물량의 증가로 육운, 포워딩 및 기타 사업부 역시 안정적인 성장세를 지속 중"이라며 "최근 성과급 지급에 따른 일회성 비용 발생으로 영업이익률이 시장 컨센서스를 하회할 것"이라고 내다봤다. 이초희 기자 cho77love@<ⓒ세계를 보는 창 경제를 보는 눈, 아시아경제(www.asiae.co.kr) 무단전재 배포금지>