[아시아경제 이초희 기자]미래에셋증권은 25일 현대건설의 원자력 및 화력 발전 등 인프라 부문에서의 높은 경쟁력과 인수합병(M&A) 이후 잠재적 시너지 효과를 감안해 투자의견 매수 및 목표가 9만2000원을 유지한다고 밝혔다.변성진 애널리스트는 "3분기 매출액은 예상치보다 낮았으나 영업이익은 GP 마진 개선에 따른 영업이익 증가로 추정치를 상회했다"며 "마진 향상은 지난 1분기부터 이어진 현대건설의 마진 안정화 추세에 대한 확신을 더해 줄 것"이라고 내다봤다.현대건설의 3분기 매출액은 2조2700억원으로 지난해 동기 대비 3.3% 증가했지만영업이익은 지난해 동기 대비 40.4% 증가한 1761 억원으로 나타났다.미래에셋증권은 매출액 감소가 주로 예년대비 길었던 우기 및 주택시장 침체에 따른 것으로 판단했다. 하지만 4분기의 계절적 효과 및 3분기 이연된 매출액 증가 효과 감안 시 4분기 매출액은 지난해 동기 대비 28.9% 증가한 2조9500억원에 이를 것으로 예상했다.플랜트 부문의 수익성 향상에 힘입어 영업이도 전년동기 대비 40.4% 증가할 것으로 추정했다.3분기 영업이익은 발전 및 플랜트 부문의 GP 마진 개선에 따라 지난해 동기 대비 40.4% 증가했다. 발전 및 플랜트 부문의 국내외 통합 GP 마진은 지난 2 분기의 7.5%에서 이번 3 분기에는 16.2%로 증가했다.변 애널리스트는 "현대건설이 지난해 하반기 원가율을 보수적으로 적용했음을 감안할 때, 연초부터 수익성이 개선되는 과정 속에서 나타난 원가율 하락은 상당한 의미를 지닌다"고 분석했다.이초희 기자 cho77love@<ⓒ세계를 보는 창 경제를 보는 눈, 아시아경제(www.asiae.co.kr) 무단전재 배포금지>
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