日 화이트리스트 배제 이후, 2차전지 소재·통신서비스 유망

정연우 대신증권 센처장 "일본 피해 커…장기간 이어지기 힘들 것"
가장 낙관적인 시나리오…미국 개입 가능성도 존재
장기간 규제 이어질 수 있기 때문에 경계 필요

[아시아경제 박형수 기자] 일본이 한국을 화이트리스트에서 배제한 것은 통상 이슈에 민감한 한국 경제, 금융시장의 특성상 불안감을 높이는 변수라는 분석이 나왔다.

정연우 대신증권 리서치센터장은 2일 "단기 투자심리 측면에서 충격은 불가피하다"면서도 "부품 소재 3개 수출 규제 이후 추가적인 시장 충격은 제한적이었다는 점에서 학습효과에 의한 충격강도는 제한적일 것"이라고 내다봤다.

그는 "장기화될 경우 한국뿐만 아니라 일본도 상당한 수준의 경제적 손실이 불가피하다"며 "장기화할 가능성은 크지 않다"고 판단했다.

아울러 "화이트리스트에서 배제하는 것을 실제로 시행할 때까지는 시간적 여유가 있다"며 "화이트리스트 배제 결정이 협박성 도구로 그칠 가능성도 있다"고 말했다.

일본의 수출 규제 조치가 글로벌 반도체 공급망 전체에 타격을 줄 수 있다는 점에서 한국 외에 다른 국가의 반발이 클 수 있다는 점에도 주목했다. 정 센터장은 "미국이 중재자로 나서 일본에 대한 대외 압박 강도가 높아진다면 일본 정부의 태도가 변할 수도 있다"고 분석했다.

그는 다만 "기대와 달리 일본 수출 규제가 장기간 이어질 수도 있다"며 "한국의 수출, 투자 부진 심화로 이어질 가능성도 경계해야 한다"고 조언했다.

일본의 화이트리스트 배제 조치가 장기간 이어졌을 땐 IT 업종의 주가 변동성이 커질 것으로 봤다. 일본의 추가 수출 규제 대상은 한국의 일본 수입 의존도가 높은 제품으로 확대될 가능성 크기 때문이다. 일본에 대한 수입 의존도가 높은 품목을 살펴보면, 반도체, 화학, 철강, 자동차 산업 관련 품목 비중이 높다.

정 센터장은 "설비투자 제한 및 목표 생산치를 밑돌면서 매출 감소로 이어질 수 있다"며 "전 세계 IT 수요 감소로 이어질 수 있다"고 말했다. 그는 "전략적인 측면에서는 반사이익이 기대되는 업종 중심으로 대응할 때"라며 "2차전지 소재, 통신서비스, 음식료, 화장품, 은행, 기계 업종 등"이라고 설명했다.