[클릭 e종목]"더존비즈온, 그룹웨어·클라우드 성장률 둔화…목표가 하향"

[아시아경제 조호윤 기자]한화투자증권이 더존비즈온 목표주가를 기존 7만원에서 6만원으로 조정했다.

이 증권사 김소혜 연구원은 8일 보고서를 통해 "더존비즈온에 대한 목표주가를 6만원으로 하향한다"며 "그룹웨어와 클라우드의 성장률 둔화를 반영해 올해 주당순이익(EPS)을 기존 대비 9% 하향했다"고 밝혔다.

한화투자증권에 따르면 더존비즈온은 지난해 4분기 매출액 658억 원, 영업이익 201억 원을 기록했다. 김 연구원은 "영업이익은 분기 사상 최고치를 달성했음에도 높았던 시장 기대치를 약 7% 하회했다"고 전했다.

ERP 매출액은 현대백화점 그룹 관련 매출이 15억 원 반영되며 전년 동기 대비 8.8% 성장한 반면, 최근 성장을 견인해온 그룹웨어 매출액은 구버전의 유지보수 매출이 감소하면서 1.4% 성장에 그쳤다고 한다.

김 연구원은 "신제품 출시 효과로 지난해 연간 그룹웨어 매출액은 전년 대비 34.4% 성장했다"며 "매출액 성장률 둔화와 신규 사업 추진에 따른 인력 증가에도 불구하고 영업이익률은 전분기 대비 11.8%포인트 개선된 30.5%를 기록했다"고 전했다.

올해 매출액은 2549억원, 영업이익은 615억원으로 전망했다.

김 연구원은 "ERP 매출액은 Standard·Extended ERP의 안정적인 성장으로 전년 대비 7.7% 증가할 것으로 예상한다"며 "D-ERP의 레퍼런스를 확보해줄 대형 고객 수주도 임박한 것으로 추정된다"고 했다. 당장의 이익 기여는 크지 않지만, 매출 상향 요인이 될 것으로 판단했다.

클라우드 매출액은 기존 고객 전환과 신규 고객 도입이 꾸준히 나타나며 22.4% 성장할 것으로 예상했다. 김 연구원은 "2월 정식 출시 예정인 클라우드 기반 비즈니스플랫폼 '위하고(WEHAGO)'는 기존 ERP와의 중복을 최소화하는 방향으로 수익모델이 공개될 예정"이라며 "기존 월정액 구독료뿐만 아니라 고객 데이터를 활용한 부가 서비스까지 확장 효과가 기대된다"고 했다.