[아시아경제 조강욱 기자] 한화투자증권은 16일 SKC코오롱PI에 대해 플렉시블 OLED 시대의 기대주라며 목표주가를 기존 1만5000원에서 2만원으로 상향 조정했다.
김병기 한화투자증권 연구원은 "SKC코오롱PI는 세계 시장 점유율 1위 폴리이미드(PI) 필름 제조업체로서, PI 필름의 적용처가 확장되고 있는 데 따른 수혜를 오롯이 누릴 것"이라고 내다봤다.
PI 필름은 FPCB, 방열시트 등에 주로 적용되고 있으며, 앞으로 플렉시블 OLED용으로 그 수요가 크게 확장될 것이라는 설명이다.
플렉시블 OLED는 TFT 기판 소재로 글래스 대신 PI를 쓴다. PI는 플라스틱 소재 가운데 열에 가장 강하면서 잘 휘어지는 특성을 갖고 있기 때문이다. 현재 TFT 기판용 PI 시장을 독점하고 있는 기업은 삼성디스플레이와 일본 우베의 합작사인 에스유머티리얼즈다. 시장규모는 2016년 기준 200억 원으로 추정되며, 전세계 패널업체들의 플렉시블 OLED 설비증설 추이를 감안할 때 2020년에는 2000억 원 규모로 성장할 것으로 예상되고 있다.
김 연구원은 "SKC코오롱PI는 후발주자로서 늦어도 내년부터 이 시장에 진입할 것으로 예상한다"면서 "중장기적으로 최소 25% 이상의 점유율을 확보할 것"이라고 전망했다
SKC코오롱PI의 올해 매출액은 전년비 15% 성장한 1759억 원, 영업이익은 25% 증가한 404억 원을 기록할 것으로 추정됐다. 지난해 하반기부터 나타나기 시작한 증설효과가 올해는 온기로 반영될 것이란 설명이다.
김 연구원은 "최종 고객사의 스마트폰 신제품 출시효과와 북미 스마트폰 업체의 플렉시블 OLED 채택 등이 올해 실적성장의 주요한 배경"이라면서 "내년부터는 TFT 기판용 PI가 새로운 성장동력 역할을 하게 될 것"이라고 설명했다. 이어 "현재 개발 및 고객사 평가가 막바지 단계인 것으로 파악되며, 연내에 양산을 위한 전용 라인 투자에 착수할 것"이라고 예상했다.
조강욱 기자 jomarok@asiae.co.kr
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