[클릭 e종목]동부화재, 합산비율 개선 효과로 안정적 순익 성장

[아시아경제 임혜선 기자]하나금융투자는 23일 동부화재에 대해 합산비율 개선 효과로 올해 실적 전망치를 달성할 것으로 보고 목표주가 8만원, 투자의견 '매수'를 유지했다.

오진원 하나금융투자 연구원은 23일 "올해 회사측이 내놓은 순이익 전망치는 8% 증가한 5080억원"이라며 "순이익 증가율 둔화는 합산비율 개선이 0.1%p에 불과하고 투자이익률은 18bp 하락할 것으로 예상하였기 때문"이라고 분석했다.

경과 손해율 전망치는 0.3%p로 보종별 손해율은 차보험 -1.6%p, 장기위험 +0.7%p, 일반 -6.5%p를 제시했다. 오 연구원은 "2분기 이후 차보험 경쟁 강화 우려를 고려시 차보험 손해율은 보다 보수적인 -0.9%p를 예상하는 반면, 장기위험손해율은 전년도 손해율 기고효과를 고려해 1.0%p 개선을 예상한다"면서 "손해율은 회사 가이던스 대비 추가 개선이 가능해 보인다"고 설명했다.

다만 투자이익률 3.45% 가이던스는 업계 대비 레벨이 다소 높다고 판단했다. 오 연구원은 "지난 2년간 연간 투자이익률 하락폭 35bp 내외와 비교시 18bp 하락은 다소 공격적 가정이라고 본다"면서 "합산비율은 추가 개선, 투자이익률은 소폭의 추가 하락을 전망하며 순익은 5061억원으로 전망치에 부합할 것"이라고 예상했다.