휴맥스, "고루 좋다" 4Q 큰 폭 실적개선 예상..목표가↑<한화證>

[아시아경제 김유리 기자]한화증권은 18일 휴맥스에 대해 올해 4분기 큰 폭의 실적개선이 예상돼 IT 업종에서 투자매력이 상대적으로 높을 것이라며 목표주가를 1만4000원에서 1만6000원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수' 유지.

김운호 애널리스트는 "휴맥스의 3분기 매출액은 2분기 대비 20.0% 증가한 2396억원으로 이전 전망 수준에 비해 큰 폭으로 증가할 것"이라며 "이는 아시아·태평양 지역을 제외한 전 지역에서 매출액이 예상치를 웃돌 것으로 보이기 때문"이라고 진단했다.

북미·남미 다이렉(Direc) TV 신규 가입자가 급증한 효과, 유럽 사업자의 재고조정 마무리 등이 매출액 증가의 주요 원인이라는 판단이다. 3분기 예상 영업이익 역시 81억원으로 이전 전망에 비해 증가할 것으로 내다봤다.

4분기 역시 좋을 것이라는 평가다. 김 애널리스트는 "휴맥스의 4분기 매출액은 3분기 대비 25.9% 증가한 3015억원일 것"이라며 "대부분 지역의 매출액이 증가할 것으로 전망되고 특히 유럽지역 매출액이 3분기 대비 85.5% 증가할 것으로 전망되기 때문"이라고 말했다.

4분기 영업이익은 2분기의 3배 수준인 181억원으로 점쳤다. 수익성이 높은 유럽 비중이 40%대로 회복하고, 수익성이 가장 낮은 미국 비중이 30%대로 하락하는 것이 가장 큰 원인으로 분석됐다.