'제일모직, 루머보다 본질적 가치에 주목해야'

[아시아경제 최동현 기자] HMC투자증권은 8일 제일모직에 대해 루머보다는 본질적 가치에 주목해야 한다며 투자의견 '매수', 목표주가 17만4000원을 각각 유지했다.제일모직의 1분기 매출액은 전년동기 대비 10.3% 오른 1조2700억원, 영업이익은 60% 줄어든 60억원을 기록했다. 레저사업 영업이익이 307억원 감소해 어닝쇼크의 주된 요인이 됐다.김영우 HMC투자증권 연구원은 "단체급식과 식자재유통 사업부문은 전년동기 대비 80% 수준의 빠른 영업이익 개선이 이뤄지고 있다"며 "삼성그룹 미래성장 동력의 핵심인 삼성바이오로직스의 높은 성장성도 반영돼야 한다"고 말했다.2분기 매출은 전년동기 대비 11.9% 오른 1조3900억, 영업이익은 29.5% 증가한 795억원이 될 것이라는 전망이다.김 연구원은 "건설부문은 계절적 성수기 진입과 삼성전자 반도체 투자지출(Capex) 확대 수혜를 입을 것"이라며 "올해 급식·식자재 부문의 중국 및 베트남 진출 본격화로 매출과 수익성 개선이 지속될 것"이라고 내다봤다.김 연구원은 이어 "올해 상반기 지주사 전환 가능성은 매우 낮지만 중장기적 전환은 불가피할 것"이라며 "제일모직과 삼성물산 합병시 삼성바이오로직스는 제일모직 자회사로 편입이 가능하다"고 분석했다.그러면서 김 연구원은 "향후 지주회사 설립시 배당성향 증가가 기대된다"며 "그룹전체 홀딩스 출범시 로열티 수익 급증도 예상된다"고 덧붙였다.최동현 기자 nell@asiae.co.kr<ⓒ세계를 보는 창 경제를 보는 눈, 아시아경제(www.asiae.co.kr) 무단전재 배포금지>