CJ제일제당, 3Q 본격 실적 개선..목표가↑<대신證>

30만원→32만원

[아시아경제 김유리 기자]대신증권은 29일 CJ제일제당에 대해 3분기부터 투입 원당가 하락이 본격화되면서 2분기를 저점으로 영업이익 증가가 뚜렷해질 것이라며 목표주가를 30만원에서 32만원으로 올렸다. 투자의견은 '매수' 유지.송우연 애널리스트는 "2분기에는 국내부문 실적 저점 및 해외 바이오 계열사 지분법 이익 급증을 확인하는 기간"이라며 "매출액은 전년동기대비 0.7%늘어난 9447억원, 영업이익은 36.3% 감소한 474억원을 기록할 것"이라고 예상했다. 소재부문 매출은 전년대비 6.8% 하락할 것으로 보이나 상온식품과 신선식품 매출이 각각 7.1%, 17.2% 증가하면서 소재부문 매출 감소를 상쇄시켜줄 것 이라는 분석이다.2분기 해외 바이오 계열사 지분법이익은 전년동기대비 95% 늘어난 346억원을 기록하면서 실적개선을 이어나갈 것으로 예상했다. 최근 라이신가격이 전년동기대비 약 44% 상승한 톤당 1800달러를 기록하면서 2분기 해외 바이오계열사 매출은 달러기준으로는 36.6%, 원화기준으로는 22.8% 증가할 것으로 봤다.이같은 해외 바이오 계열사 실적 개선세는 하반기에도 지속된다는 평가다. 원·달러환율이 최근 1200원 이하로 떨어지기 시작하면서 심리에도 긍정적인 영향을 끼칠 것이라고 봤다.송 애널리스트는 "3분기부터 투입 원당가격이 낮아지면서 3, 4분기 영업이익률이 각각 6.9%, 7.1%으로 하반기로 갈수록 실적개선 모습이 뚜렷해질 것"이라며 "해외 바이오 계열사 지분법 이익 역시 3분기 328억원, 4분기 251억원 가량으로 실적 호조세를 이어나갈 것"이라고 예상했다. 이는 중국 중심의 돼지고기 수요가 연평균 9.8% 성장할 전망이고 현재 대규모 라이신 캐파 증설이 예정돼 있지 않아 2010년 하반기에도 라이신 가격은 현 수준을 유지할 것으로 판단헸기 때문. 김유리 기자 yr61@<ⓒ세계를 보는 창 경제를 보는 눈, 아시아경제(www.asiae.co.kr) 무단전재 배포금지>