[아시아경제 김민영 기자] 동부증권은 6일 삼성전자에 대해 목표주가 180만원, 투자의견 '매수'를 제시하며 분석을 재개했다.권성률 동부증권 연구원은 "목표주가는 EV/EBITDA(기업가치/세전영업이익)에 기초한 Sum of Parts 방식으로 글로벌 동종업체와 비교해서 산출했으며 목표주가 180만원은 2016년 P/E 11.9배, P/B 1.54배에 해당된다"며 "이 목표주가는 삼성전자가 보유한 순현금가치를 감안하지 않은 보수적인 수치인데, Top line Growth에 대한 갈증을 이 순현금으로 해결해야 한다"고 말했다. 2분기 영업이익은 8조1000억원, 2016년 영업이익은 전년동기대비 11.6% 증가한 29조5000억원으로 전망했다. 권성률 연구원은 "가장 변화가 큰 것은 스마트폰을 중심으로 한 IM사업부의 세련된 전략"이라며 "저성장 고경쟁시대의 스마트폰 환경에서는 차별화가 쉽지 않아 스마트폰 고유의 경쟁 요소인 품질, 브랜드, 가격, 부품 등의 원초적인 것으로 회귀한다"고 말했다.IM사업부뿐 아니라 반도체, 디스플레이 사업전략도 8조원의 영업이익을 내는 데 기여했다고 평가했다. 권 연구원은 "반도체에서 디램보다는 낸드, 낸드안에서도 3D 낸드로의집중은 경쟁업체와의 격차를 더 벌리고 있다"며 "디스플레이에서 중국과 직접적으로 부딪히면서 경쟁이 심화되는 LCD는 줄이고, OLED에 대한 집중 투자는 미래를 보장하는 전략"이라고 분석했다.김민영 기자 argus@asiae.co.kr<ⓒ세계를 보는 창 경제를 보는 눈, 아시아경제(www.asiae.co.kr) 무단전재 배포금지>
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