[아시아경제 이초희 기자]대우증권은 태광에 대한 투자의견은 매수, 목표주가 3만2000원을 유지했다. 최근의 주가하락이 과도하다는 판단에서다.성기종 애널리스트는 10일 "기관 및 외국인의 지속적인 매도로 주가 하락 폭이 커지고 있으나, 수주, 실적 등 회사의 펀더멘털이 지속적으로 개선되고 있어 최근의 주가 하락은 과도하다"고 진단했다.대우증권은 국내외 EPC 업체로부터의 본격적인 발주 증가, 스텐레스 계열의 고부가가치 피팅제품 수요 증가 등 제품 믹스가 빠르게 개선되고 있다고 밝혔다.그는 "따라서 최근의 수주 개선세는 과거처럼 단기 이벤트로 그칠 가능성이 낮아 보인다"며 "또한 과점적인 산업 구조상 전방산업이 호황기로 접어듦에 따라 플랜트 부품 중 산업용 피팅 시장의 반등이 가장 빠를 것"이라고 말했다.대우증권은 태광의 4분기 매출액이 전년동기비 47% 증가한 683억원, 영업이익은 흑자전환한 30억원, 세전이익은 흑자전환한 60억원이라고 밝혔다.영업이익률은 4.4% 전분기비 1.1%p 개선됐으며 지난해 하반기 수주 증가분이 4분기 매출액에 본격적으로 반영되기 시작했다고 분석했다.영업마진 개선은 매출증가(가동률상승)에 따른 영업레버리지 효과의 시작으로 전망했다.한편 대우증권은 태광의 수주액이 이미 과거 호황기 수준에 근접하고 있지만 제품단가는 과거수준에 크게 못 미친다고 평가했다. 따라서 향후 피팅업체들에게 핵심 키워드는 단가인상 여부라고 해석했다.올해는 가동률이 90%를 넘어설 것으로 예상돼 수주 증대와 함께 동사의 교섭력은 높아질 것으로 내다봤다. 교섭력 증대로 인한 단가인상과 제품 믹스 개선으로 2011년 영업실적은 빠르게 개선될 것으로 예상했다. 최근 유가상승도 화학, 정유 및 발전플랜트 부문 투자를 촉진시켜 피팅주에 긍정적이라고 평가했다. 이초희 기자 cho77love@<ⓒ세계를 보는 창 경제를 보는 눈, 아시아경제(www.asiae.co.kr) 무단전재 배포금지>
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