KIC의 적정 투자수익률은? "신통찮다" vs "전략 달라" 논란 재연

[아시아경제 박연미 기자] 외환보유액을 굴리는 한국투자공사(KIC)의 적정 수익률은 얼마일까. 돈 맡긴 당국의 요구 수준보단 높지만 국민연금의 수익률에는 못 미치는 KIC의 투자 성과를 두고 논란이 재연됐다. 23일 국회 기획재정위원회의 국정감사에서도 적정 수익률을 둘러싼 공방이 예상된다.

◆7월까지는 = KIC는 국부펀드다. 한국은행과 기획재정부에서 67조원(633억달러) 규모의 외환보유액을 위탁받아 해외 시장에서 굴린다. 자산의 48%(304억달러)는 주식, 34%(218억달러)는 채권 시장에서 운용한다.

KIC가 최근 국회 재정위에 제출한 자료를 보면, 올해 1월부터 7월 사이의 투자 수익률은 2.47%였다. 당국이 제시한 기준선을 웃돈다. 기획재정부와 한국은행은 KIC에 적어도 2.11% 이상의 수익을 원한다고 요구했다. 이걸 기준으로 보면, KIC는 커트라인보다 0.36%포인트나 높은 성적을 거둔 셈이다.

항목별 점수도 괜찮았다. 해외 주식투자 수익률은 7.96%로 당국이 요구한 벤치마크를 049%포인트 넘어섰다. 해외 채권투자 수익률은 마이너스3.19%로 벤치마크를 살짝 밑돌았지만, 격차는 크지 않았다.(0.05%포인트)

KIC 관계자는 "7월까지의 성적은 2.47%지만, 9월까지의 누적 수익률은 4.81%로 훨씬 높다"고 설명했다.

◆국민연금은 = 문제는 상대적인 성적이다. 국내에서 KIC와 비교할만큼 덩어리 큰 자산을 굴리는 곳은 국민연금 정도다.

400조원을 운용하는 국민연금은 올해 7월까지 해외 주식 직접투자로 18.07%, 투자은행에 맡긴 위탁분을 통해 14.53%의 수익을 거뒀다. 주식투자 수익률을 단순 비교하면 KIC보다 두 배 남짓 높은 수익률을 자랑한다.

해외채권 투자에서도 국민연금의 성적이 더 높았다. 직접투자로는 마이너스1.20%, 위탁투자로는 마이너스0.59%의 손실을 봐 KIC보다 손실 규모가 적었다. 국민연금의 투자 수익률을 기준으로 보면, KIC가 상대적으로 신통찮은 성적을 거둔 셈이다.

◆"전략이 달라" = 수익률 논란에 KIC 관계자는 "현재도 기준선을 웃도는 성과를 거둬 문제는 없다"면서도 "외환보유액을 위탁받아 굴리는 KIC와 자기자산을 운용하는 국민연금은 리스크를 보는 시각이 완전히 다르다"고 강조했다.