문채석기자
[아시아경제 문채석 기자]대신증권은 26일 삼성SDI에 대해 하반기에 북미 유기발광다이오드(OLED) 공급 확대 및 에너지저장장치(ESS) 정상화 등이 예상된다고 분석했다. 투자의견 '매수', 목표주가 31만원을 유지했다. 25일 종가는 22만9000원이다.
박강호 대신증권 연구원은 2분기 삼성SDI의 예상 영업이익이 전년 동기 대비 14% 감소한 1318억원일 것으로 예상했다. 종전 추정치보다 많은 액수다. 전자재료, 원형전자(소형전지) 가동률 상승 등으로 낙폭을 줄이려 했다. 2분기 매출액은 2조3800억원으로 전년 동기 대비 5.9% 증가할 것으로 보인다.
투자 포인트는 3분기, 4분기 이익 증가 여부다. 박 연구원 예상대로라면 영업이익이 3분기 2230억원, 4분기 2994억원으로 늘 것으로 보인다. 하반기 전자재료 가동률 상승 진입 가능성이 크다. 북미 시장에서 신모델을 만들고 있는 OLED 소재 공급 물량 확대 여부가 관건이다.
박 연구원은 "반도체 출하량은 가격 하락 및 재고 소진으로 증가할 것으로 보여 반도체 소재도 가동률이 올라갈 것"이라며 "TV 시장 성수기를 맞아 편광필름 공급 물량 확대 속에 대형 비중이 커지는 것은 반가운 소식"이라고 말했다.
하반기에 ESS 정상화와 전기자동차(EV) 배터리 매출도 본격적으로 늘 것으로 봤다. ESS는 국내 시장 회복이 예상된다. 정부가 안전규정을 마련해 상반기에 지연됐던 수주가 하반기에 이뤄질 것으로 추정돼 ESS 부문 올해 예상 매출액이 1조2000억원으로 종전 추정치보다 29% 늘 것으로 보인다.
전기차 중대형 전지도 이미 수주한 물량 공급이 시작돼 매출 증가 요소로 작용할 것으로 보인다. 적자 폭을 줄이는 데 도움이 될 것으로 관측된다. 원형전지 포트폴리오도 다변화되고 있다. 전동공구, 이바이크 등 위주였는데 전지차용으로 바뀌고 있다고 박 연구원은 설명했다.
그는 최소한 하반기 이후를 바라보며 단기투자보다는 중장기투자를 하는 편이 나을 것이라고 권고했다.
문채석 기자 chaeso@asiae.co.kr<ⓒ경제를 보는 눈, 세계를 보는 창 아시아경제(www.asiae.co.kr) 무단전재 배포금지>