[아시아경제 이초희 기자]HMC투자증권은 GS홈쇼핑이 역사상 신고가 돌파가 가능하다며 목표주가를 22만원으로 상향조정했다. 투자의견은 매수 유지.박종렬 애널리스트는 15일 "역사상 신고가 돌파를 목전에 두고 있는데, 충분히 가능하다고 판단한다"며 "국내사업의 안정적인 성장과 매력적인 밸류에이션 및 배당수익률(금년 예상치 2.1%) 등을 고려할 때 여전히 좋은 투자대상이기 때문"이라고 설명했다.그는 또 " GS홈쇼핑도 중국을 비롯해 인도네시아, 태국 등에서 적극적인 사업 전개로 올해는 해외부문의 성장성을 확인할 수 있을 것"이라며 "과거 전철을 교훈 삼아 성장과 수익이라는 두 마리 토끼를 잡을 수 있을 것"이라고 말했다.HMC증권은 GS홈쇼핑의 주가가 과거 최고가였던 18만7500원(2002년 3월)을 목전에 두고 있는데, 이를 돌파하고 새 역사를 창조해갈 것으로 판단했다.무엇보다도 안정적인 영업환경과 함께 이익 예측 가시성이 높다는 판단에서다.국내 사업의양호한 성장은 물론이고 새롭게 진행될 해외 사업에 대한 기대감을 갖기에 충분하다고 평가했다.올 1분기말 추정 순현금은 6394억원(투자자산매각 반영)이고, 연말에는 6687억원으로 예상했다. 이는 Capex 100억원과 지분투자(해외 및 국내사업) 500억원 등 총 600억원의 투자지출을 반영한 것이라고 설명했다.현재 시가총액(1조 21억원)대비 보유 순현금 비중이 각각 63.8%,66.7%이다. 그는 "영업가치는 3627억원으로 평가되고 있는 것인데, 올 예상EBITDA 1,351억원을 감안할 때 EV/EBITDA는 2.7배에 해당되는 것으로 시장평균(7.7배)대비 65.0%의 할인율이 적용돼 있다"고 분석했다.이초희 기자 cho77love@<ⓒ세계를 보는 창 경제를 보는 눈, 아시아경제(www.asiae.co.kr) 무단전재 배포금지>
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