[클릭 e종목]"피에스케이, 양호한 수익성과 배당증가 고려해야…투자의견 '매수'"

BNK투자증권은 21일 피에스케이에 대해 양호한 수익성 달성과 향후 배당 증가를 고려해야 한다며 투자의견 '매수'를 유지했다. 다만 목표주가는 기존 3만3000원에서 2만8000원으로 내렸다.

피에스케이는 3분기 실적으로 매출액은 전년 동기 대비 26% 증가한 1180억원, 같은 기간 영업이익은 14% 증가해 291억원을 기록했다. 이민희 BNK투자증권 연구원은 "그동안 매출 성장을 이끌던 중국 수출 비중이 소폭 줄기는 했지만 예상보다는 높았다. 국내, 미국 등 타지역 매출은 골고루 성장했다"며 "수익성이 높은 베벨 에치(Bevel Etch) 장비의 경우 중국 고객들의 양산 전환과 국내 D램 제조사들의 지속적인 수요 증가로 인해 매출 기여가 꾸준히 유지되며 전사 수익성 호조를 이끌고 있는 것으로 파악된다"고 설명했다.

이 연구원은 내년 실적은 다소 정체될 것으로 전망했다. 그는 "올해 4분기 매출은 전분기 대비 15% 감소한 1003억원, 영업이익은 성과급 지급 영향으로 90억원, 영업이익률(OPM)은 9%로 예상한다"면서 "내년의 경우 올해 성장을 이끌었던 중국 수출이 경쟁 심화로 인해 줄어들 가능성이 높은 반면 해외 신규 고객 기여와 국내 수요 증가로 상쇄되는 모습이 될 것"이라고 말했다.

이어 "현재 주가는 역사적 밸류에이션 밴드 최저치에 도달한 상태"라며 "어려운 환경에도 양호한 수익성 달성과 향후 배당 증가를 고려해 투자의견 ‘매수’를 유지한다"고 덧붙였다.

이승형 기자 trust@asiae.co.kr