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지난해 신규 벤처펀드 약정금 41%↓… 하반기 개선세

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VC 투자 주춤… 후기투자 증가 등 신중
자본잠식 시정명령 8곳… 3년째 증가
지난해 3·4분기 신규투자, 전년 동기보다 ↑

글로벌 경기 침체와 고금리 정책 등 영향으로 투자 시장이 얼어붙은 지난해, 국내 벤처캐피털(VC)의 신규 투자재원이 전년 대비 40%가량 줄어든 것으로 나타났다. 다만 하반기 들어 VC의 신규 투자 규모가 늘어난 점이 확인돼, 올해 분위기 반전이 이뤄질 것으로 기대된다.


지난해 신규 벤처펀드 약정금 41%↓… 하반기 개선세
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29일 한국VC협회에 따르면 지난해 290개 투자 조합이 새로 결성됐고, 이들의 신규 약정금액 합계는 6조5330억원이었다. 2022년 신규 조합 380개, 신규 약정금액 11조836억원과 비교해 각각 23%, 41%가량 감소했다.


새롭게 결성되는 펀드가 줄어들면서, 신규 투자 금액도 줄었다. 지난해 새로 투자받은 기업은 총 2281개사였고, 신규 투자 금액 합계는 5조3977억원이었다. 2022년 2474개사의 6조7640억원 대비 약 20% 쪼그라든 것이다. 2021년 2438개사의 7조6802억원 이후 2년 연속 감소세다. 통화정책에 따른 고금리와 기업공개(IPO) 규모 축소 등 영향에 각 VC가 적극적으로 투자를 진행하기 어려웠던 것으로 보인다.


투자 대상 기업의 업력에서도 VC의 신중한 태도가 확인됐다. 투자 비중은 후기(7년 이상) 기업이 37.8%로 가장 높았다. 30% 안팎을 기록한 2020~2022년과 비교해 비중이 늘었다. 초기(3년 미만) 기업 투자 비중은 2022년 29.6%에서 지난해 24.6%로 감소했다. 지난해 후기 기업 대상 신규 투자는 2조387억원으로 2022년 대비 102억원 늘었다. 반면 초기, 중기 투자는 전년과 비교해 각각 41%, 26%가량 줄었다.


적자가 누적되면서 자본잠식에 빠진 VC도 늘었다. VC의 본질인 벤처투자에서 유의미한 운용성과 등 실적을 내지 못한 것이다. 중소기업창업투자회사 전자공시(DIVA)에 따르면 지난해 자본잠식을 이유로 중소벤처기업부(중기부)에서 시정명령을 받은 VC는 네오인사이트벤처스와 아시아창업투자, 알파원 인베스트먼트, 티움투자파트너즈, 지티오인베스트먼트, 엔벤처스, 와디즈파트너스, 코나인베스트먼트 등 8곳이었다(와디즈파트너스, 알파원 인베스트먼트 등은 경영개선 조치 완료). 2020년 2곳, 2021년 4곳, 2022년 6곳에 이어 3년째 증가하고 있다.


벤처투자 촉진에 관한 법률 관련 조항과 시행령에 따르면, 중기부는 '자본잠식률 50% 미만'이라는 경영 건전성을 만족시키지 못한 VC에 자본금 증액, 이익 배당 제한 등 경영개선을 위한 조치를 부과할 수 있다. 계속 자본잠식률을 끌어내리지 못하면, 출자자(LP)의 자금을 유치하는 데 제약을 받거나, 창업투자회사 등록이 말소될 수도 있다. 새로 등록된 VC 수는 2019년(19개) 이후 지난해(42개)까지 매년 증가하다가, 지난해 2019년 수준으로 줄었다.


업종별 신규 투자 비중은 ICT 서비스가 3년 연속 1위(▲2021년 31.6% ▲2022년 34.8% ▲지난해 27%)였다. 하지만 ICT 서비스의 신규 투자금 자체는 지난해 1조4595억원을 기록해 전년 대비 약 38% 줄었다. 전기·기계·장비와 ICT제조, 화학·소재 등 업종의 신규 투자금은 전년과 비교해 각각 2131억원(51.87%), 1025억원(34.32%), 504억원(17.55%) 늘었다.



다만 하반기부터 VC의 투자 심리가 개선된 것으로 나타났다. 지난해 1, 2분기의 전체 신규 투자는 각각 9185억원, 1조3339억원으로 2022년 동기 대비 58.7%, 30.9% 줄었다. 이와 달리 3, 4분기엔 1조4672억원, 1조6781억원을 기록했다. 전년 같은 기간 대비 14.2%, 26.5% 증가한 것이다. VC 업계 관계자는 "최근 2년간 조정기를 겪은 만큼, 올해는 분명 분위기가 반전될 것으로 판단한다"며 "각 VC가 지난해 쌓아둔 투자여력(드라이파우더)을 기반으로 공격적인 투자에 나설 것"이라고 말했다.




김대현 기자 kdh@asiae.co.kr
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