새 정부 출범 100일, '제약·바이오'업종 정책 모멘텀 확대

4차산업혁명 관련주도 관심…은행·증권업 우려는 단기적으로 과도

[아시아경제 임철영 기자]새 정부 출범 100일이 지난 가운데 제약·바이오의 정책 모멘텀이 확대되고 있고 4차산업혁명 관련 모멘텀은 예상보다 빠르게 진행될 것이라는 전망이 나왔다.

NH투자증권은 21일 새 정부 출범 때와 현재 업종별 변화를 살펴보면 제약·바이오에 대한 투자심리를 상승한 반면 신재생에너지의 투자심리는 하락한 점이 특징적이라며 4차산업혁명 관련주, 지배구조 관련주, 엔터·레저, 신재생에너지, 방산주, 제약·바이오, 게임 등을 수혜업종을 꼽았다.

김병연 연구원은 "제약·바이오의 경우 건강보험 보장성 확대로 의약품 수요가 증가할 수 있다는 기대감이 크게 작용했다"며 "신재생에너지의 경우 정부 정책은 우호적이며 기대감은 높으나 실적 등에서 실제 수혜를 입을 만한 국내 상장사가 많지 않다"고 설명했다.

건강보험 보장성 강화 대책이 시행되면 미용, 성형 품목 등을 제외하고 약 3800개 의약품이 급여항목으로 등재된다. 이에 따라 의약품 수요가 증가할 것으로 기대되고 여기에 의료 서비스와 의약품에 대한 접근성이 확대되고 의료 수요가 확대된다는 점에서 제약 바이오산업에는 긍정적일 전망이다.

4차산업혁명 관련주와 지배구조 관련주에 대해서도 기대감을 나타냈다. 김 연구원은 "4차산업혁명 관련 IT, 네트워크장비, 미디어, 전기차, 인터넷 등에 대해 정부의 성장 정책이 예상보다 빠르게 구현되면서 긍정적으로 작용할 가능성이 높다"며 "지배구조 관련 이슈는 앞으로 지속될 수 있는 것으로 보여 여전히 긍정적"이라고 분석했다.

신재생에너지에 대한 기대감은 높지만 개별 종목의 실적 수혜는 제한적이라는 평가다. 정부가 앞으로 보급 확대를 위해 제도 개편 등 내용을 담은 '신재생3020'을 발표할 예정이지만 중국과 선진국들의 최근 신재생에너지 정책은 '속도 조절'에 방점을 찍고 있기 때문이다.

김 연구원은 "국내 신재생에너지 기업의 경우 보유 생산능력과 높은 수출 비중을 감안하면 국내 시장 성장이 전체적인 기업 실적에 기여하는 것은 제한적"이라며 "글로벌 시장의 구조조정을 통한 공급 과일 해소와 제품가격 상승이 필요하다"고 말했다.

한편 은행과 증권에 대한 우려는 과도하다고 진단했다. 김 연구원은 "은행은 주택담보대출 정체 가능성에 대해 신용대출 및 중소기업대출의 확대로 대응한다는 계획인 만큼 전체 대출 증가율은 유지될 것으로 보인다"며 "상장주식 양도차익 과세로 인한 거래 위축으로 증권업종에 대한 우려가 존재하는 것은 사실이지만 증권사 수익구조 다변화 등으로 현 시점에서 정책 피해주로 확대 해석하기보다 일정부분 중립적으로 바라봐야한다"고 말했다.

임철영 기자 cylim@asiae.co.kr