HMC투자증권은 19일 에 대해 다양한 성장 엔진을 장착했다며 목표주가를 6만5000원에서 7만2000원으로 상향조정했다. 투자의견은 '매수' 유지.
노근창 애널리스트는 "2·4분기 연결 매출액은 주요 제품 출하량 증가에 힘입어 전분기 대비로 14.6% 증가한 1조3000억원을 기록할 것"이라며 "연결 영업이익은 FC-BGA의 흑자 전환속에 MLCC 영업이익률이 2자리 수까지 회복되면서 718억원으로 추정된다"고 밝혔다. 2분기 연결 영업이익은 사상 최고치 수준으로 경기 침체를 감안할 때 어닝 서프라이즈(Earnings Surprise) 수준이라는 설명이다.
또 노 애널리스트는 "계절적 성수기인 3분기에 연결 매출액은 전분기 대비 8.5% 늘어난 1조4000억원, 연결 영업이익은 사상 최고치인 1059억원을 기록할 것"이라고 전했다.
어닝 서프라이즈 수준의 실적이 예상되는 이유는 크게 ▲수요가 증가하고 있는 스마트폰(Smart Phone), 넷북(Netbook), LED TV 등 주요 성장 산업과 관련된 부품들을 보유 ▲주력 제품의 경쟁 업체가 일본 업체인 상황에서 우호적인 환율에 힘입어 시장 지배력 상승 ▲신임 사장 취임 이후 SCM 등을 효율적으로 하면서 원가 구조가 크게 개선되고 있다는 점 등을 거론했다.
끝으로 그는 "체질 개선에 힘입어 어닝 서프라이즈가 이어지고 있는 삼성전기에 대한 주가 재평가가 필요하다"고 조언했다.
황상욱 기자 ooc@asiae.co.kr
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