두산인프라, 中굴삭기공장 가동률 20%대 ‘뚝’

2010년 97.7%서 지난해 28.3%
현대重도 128.5% → 47.8%로 떨어져
우리투자증권

[아시아경제 채명석 기자] 두산인프라코어가 지난해 중국 굴삭기 시장에서 판매기준 3위를 기록했으나 현지 공장 가동률은 업계 전체 평균에도 미치지 못하는 20% 아래로 급감한 것으로 집계됐다.

최근 수년간 중국 굴삭기 시장이 폭발적으로 성장하면서 각 업체들이 신규 공장 건설을 추진해 왔으나 공장 가동후 내수시장이 불황을 겪으면서 가동률이 떨어진데 따른 것이다.

이준영 우리투자증권 애널리스트는 최근 발간한 보고서에서 중국공정기계협회와 중국 현지 진출 외국기업 및 내수 업체의 발표 내용을 인용해 굴삭기 현지 공장 가동률을 제시했다.

자료에 따르면 두산인프라코어의 현지 공장 가동률은 2009년 65.6%에서 2010년 97.7%까지 상승했다가 2011년 69.2%로 떨어진 뒤 지난해에는 28.3%까지 내려앉았다. 2012년 중국내 굴삭기 업체 공장의 평균 공장 가동률은 30.0%였다.

2010년까지 현지 공장 생산 규모가 2만2600대였다가 2011년 2만4232대, 2012년에는 3만2400대까지 확대된 반면 판매량은 2009년 1만4829대 → 2010년 2만2089대 → 2011년 1만6778대 → 2012년 9175대까지 떨어지면서 벌어졌다.

현대중공업도 비슷한 추이를 보이고 있다. 2009년 82.5%에서 2010년 128.5%까지 상승했으나 2011년 96.8%로 내려앉더니 지난해에는 47.8%로 내려 앉았다. 같은 기간 현지 공장 생산 규모는 1만2240대 → 1만4340대 → 1만7864대 → 1만7864대였으며, 판매량은 1만101대 → 1만8429대 → 1만7293대 → 8540대였다.

이 애널리스트는 “2009년부터 시작된 중국 굴삭기 시장의 폭발적 성장으로 각 회사들은 신규 공장 건설을 시작했고 이는 2011년말~2012년 상반기부터 가동이 시작됐다”며 “하지만 2012년 굴삭기 판매량이 2011년 대비 연간 30% 이상 줄면서 현지 대부분 공장 가동률은 50% 이하를 기록하고 있는 것으로 판단된다”고 말했다.

이어 “일부에서는 굴삭기 시장도 휠로더 시장처럼 이미 공급 과잉 고착화로 인해 가격 경쟁이 나타날 것으로 예상하고 있다”며 “공정기계협회는 업체들의 증설 계획을 종합해 볼 때 지난해 기준 38만5300대에서 2015년에는 50만대 규모에 이를 것으로 보여, 현재 판매량의 4.5배 수준으로 수요가 증가한다고 해도 장기적 공급과잉 현상은 피하기 어려울 것”이라 전망했다.

한편, 지난해 두산인프라코어는 총 9175대를 팔아 업계 순위 3위, 현대중공업은 두 개의 법인을 합쳐 8540대로 4위권에 올랐다.

이 애널리스트는 “2012년 중국 굴삭기 수출은 8001대로 전년 대비 74.5% 증가했으며, 전체 판매량에서 수출이 차지하는 비중은 6.9%로 2011년 보다 150% 이상 증가했다”며 “두산, 현대를 포함한 외자기업들의 수출 비중은 1% 미만으로 낮은 수준인 반면 현지 업체들의 수출 비중은 더욱 늘어날 것으로 보여 현지 업체의 공장 가동률이 외자 기업에 비해 높아질 가능성이 있다. 이는 장기적으로 외자기업에 리스크로 작용할 것”이라고 전했다.