[클릭 e종목]'에어부산, 역대급 실적예고…주가는 저평가'

[아시아경제 권재희 기자] 키움증권은 6일 에어부산에 대해 "가파른 이익 성장세로 추가 상승여력이 충분하다"고 평가했다. 투자의견(Not Rated)은 따로 부여하지 않았다.

에어부산은 올 1분기 역대 최대실적을 달성할 것으로 보인다. 올 1분기 매출액은 2134억원, 영업이익은 418억원으로 예상된다. 매출액은 전년대비 567.7% 증가, 영업이익은 흑자전환이다. 지난해 4분기부터 이어진 항공여객 수요의 가파른 회복세에 힘입어 올 1월 역시 국내선 탑승객은 37만명, 국제선 탑승객은 25만명으로 집계됐다. 국내선과 국제선의 평균 항공권 단가가 각각 5만, 20만 정도로 추정되는 것을 고려할 때 1월 매출액은 750억원 수준으로 추정된다. 영업이익률은 수익성 높은 일본노선이 90%가 넘는 높은 탑승률을 기록한 결과 20%를 넘기는 수준이다. 2월은 항공편 공급이 10% 정도 감소하며 높은 탑승률에도 1월 대비 소폭 감소한 수준의 실적을 달성한 것으로 보인다. 비수기에 진입하는 3월에도 80% 이상의 탑승률을 기록할 것으로 전망하며 손익분기점(BEP) 수준을 상회하는 매출을 달성할 것으로 전망된다.

특히 주력 노선인 일본 및 동남아 노선의 항공 운임이 높은 여행 수요에 따라 가파른 이익성장세가 이어질 것으로 보인다. 올해 매출액은 8078억원, 영업이익 969억원으로, 매출액은 전년대비 99.5% 증가, 영업이익은 흑자전환하며 역대 최대실적 달성이 기대된다.

이한결 키움증권 연구원은 "중국 노선 회복, 싱가포르 등 중장거리 노선의 신규취항, 고수익성 일본 노선 증편 등 항공편 공급 증가와 견조한 항공운임 유지에 따라 연간 실적성장세는 이어질 것"이라며 "역대 최대 실적 달성 전망에도 주가는 2023년 주가수익비율(PER) 8.8배 수준으로 글로벌 저비용항공사(LCC) 대비 저평가 상태"라고 분석했다.