[아시아경제 황상욱 기자] KTB투자증권은 9일 웅진코웨이에 대해 지난 3·4분기 실적이 예상에 부합했고 중국 사업도 고성장 중이라며 투자의견 '매수', 목표주가 5만원을 제시했다.박자미 애널리스트는 "3분기 매출액, 영업이익은 전년 동기 대비 7.7%, 0.7% 각각 증가한 3552억원, 498억원으로 예상에 부합하는 실적을 시현했다"며 "순이익은 예상을 소폭 하회했으나 이는 해외매출채권에 대한 외화환산손실 때문"이라고 밝혔다.박 애널리스트는 특히 국내 사업이 안정적인 모습을 보이고 있다는데 주목했다. 그는 매출 성장의 주요 요인으로 "▲페이프리 마케팅, 의무사용기간 확대로 총 계정수가 전년 동기 대비 4.8% 증가 ▲업그레이드 모델이 출시된 음식물처리기와 신종플루 영향으로 공기청정기의 일시불 판매가 전년 동기 대비 73% 증가했다"고 설명했다.반면 이익 성장이 매출 성장보다 낮은 이유로는 ▲초기 비용 부담이 큰 렌탈 매출의 고성장, ▲렌탈보다 매출 원가율이 높은 일시불 판매 크게 증가했기 때문이라며 렌탈 매출의 높은 성장은 향후 마진 개선에 기여할 것으로 내다봤다.이와 함께 그는 "3분기 중국 매출은 전년 동기 대비 54% 증가한 약 130억 수준이고 영업이익은 40억원가량으로 추정돼 예상에 부합했다"면서 "기존 지역 내의 점포망 확대, 신규 지역으로 사업모델 확대로 향후에도 연간 30%대의 매출 성장이 예상된다"고 덧붙였다.황상욱 기자 ooc@asiae.co.kr<ⓒ세계를 보는 창 경제를 보는 눈, 아시아경제(www.asiae.co.kr) 무단전재 배포금지>
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