피앤텔, 삼성電 휴대폰 조립사 유력..'매수'<한양證>

한양증권은 29일 휴대폰 부품업체인 에 대해 중장기적으로 삼성전자의 휴대폰 완제품 조립 업체로의 성장이 기대된다며 투자의견 '매수'와 목표주가 1만6000원을 신규 제시했다. 김영주 애널리스트는 "빠르게 개선되고 있는 수익성과 중장기적인 사업 확장, 꾸준한 배당 성향 등을 고려할 때 아직 저평가 상태로 매수 시점으로 판단된다"고 밝혔다. 무엇보다 피앤텔은 향후 삼성전자의 휴대폰 완제품 조립업체가 될 가능성이 농후한 것으로 전망되고 있다. 김 애널리스트는 "장기적으로 삼성전자는 조립을 아웃소싱하고 기술개발 및 소프트웨어 중심 업체로 나아갈 가능성이 높다"며 "이 경우 삼성전자에 납품하는 국내 7개 케이스업체 가운데 중국 천진 공장에서 월 20만대 이상 완제품 조립을 진행하고 있는 피엔텔이 가장 유력하다"고 전망했다. 또한 추가적인 성장 동력을 확보하기 위해 신규 진출한 힌지 모듈 부문 매출은 지난해부터 본격적으로 외형 성장에 기여하고 있다. 그 중에서도 삼성전자 내 슬라이드 힌지 부문의 약 40% 점유율을 차지하고 있는 것이 가장 눈에 띈다. 스마트폰 및 쿼피폰용 특수 힌지 제품의 비중도 점차 늘어날 것이라며 올해 힌지부분 매출이 약 438억원을 기록, 전년 대비 약 59% 증가할 것으로 김 애널리스트는 예상했다. 창업이후 계속 이어온 휴대폰 케이스 사업 부문에서도 기술력과 생산관리가 뛰어나다는 평가를 받았다. 김 애널리스트는 "자체 보유한 금형 제작 및 운용 기술에서 경쟁업체와 차별화된 역량을 가진 것으로 보인다"며 "또한 자동화 생산 관리 능력도 돋보인다"고 진단했다. 2분기 실적도 뚜렷한 개선세를 나타낼 것으로 예상됐다. 김 애널리스트는 "올 2분기 피앤텔은 매출과 영업이익에서 각각 744억, 75억으로 전년 동기 대비 28%, 393%증가할 것으로 추정된다"며 "올해는 성장성과 수익성 모두 재평가되는 원년이 될 것"이라고 호평했다. 김수희 기자 suheelove@asiae.co.kr <ⓒ세계를 보는 창 경제를 보는 눈, 아시아경제(www.asiae.co.kr) 무단전재 배포금지>