LG생명과학, 3분기 실적 발표 후 증권사 의견 '제각각'

[아시아경제 박선미 기자]LG생명과학 성장성에 대한 증권사 의견이 분분하다. 3분기 실적에 대한 평가와 향후 성장성에 대한 전망, 목표주가도 제각각이다.LG생명과학은 3분기 매출액 및 영업이익이 전년 동기대비 각각 19.6%, 92.4% 증가한 793억원, 123억원을 기록했다. 이에대해 29일 오승규 동양종금증권 애널리스트는 "총 매출액은 성장호르몬 유트로핀, 빈혈치료제 에스포젠, 불임치료제 등 주력 품목들의 해외 수출이 전년 동기 대비 21.5% 증가하는 데에 힘입어 두 자리수 대의 상승폭을 나타냈다"며 "또 신종플루 영향에 따른 진단 키트의 수요 증가, 피부성형제품 및 건강기능식품 등 신규 제품들의 매출액 발생 등에 따라 의약품 내수 부문이 전년 동기 대비 16.3% 성장한 측면도 총 매출액 증가의 주 이유 중의 하나"라고 분석했다. 그는 다만 "원·달러 환율의 지속적인 하락, 일부 주력 품목들의 상승폭 둔화 등이 앞으로의 실적에 악영향을 끼칠 수 있다"고 우려했다. 2010년과 2011년 연간 매출액을 기존 추정치 대비 각각 5.0%, 6.5% 하향하고 연간 영업이익도 기존 추정치 대비 각각 7.1%, 12.0% 내려잡았다. 투자의견은 '매수'에서 '보유'로 하향조정하고 적정주가는 6만8000원을 유지했다. 이정인, 윤소희 한국투자증권 애널리스트는 "3분기 우수한 실적에도 불구하고 향후 매출 둔화는 불가피 하다"는 의견을 내놨다. 하지만 투자의견과 목표주가는 '매수'와 8만8000원으로 변경하지 않았다.이 애널리스트는 "환율혜택 감소와 부스틴과 유트로핀 등 주요 수출품목의 매출 부진으로 4분기 매출성장률 둔화는 불가피하며 내년 1분기까지 이러한 양상이 지속될 것"이라며 "4분기 영업이익률은 200억원의 R&D 비용집행으로 인해 일시적인 하락(영업이익률 6.3%)이 예상된다"고 설명했다.반면 임진균, 김신희 IBK투자증권 애널리스트는 LG생명과학의 3분기 실적에 대해 "로열티 수입을 제외할 경우 기존 사업부문에서는 매출부진으로 인해 수익성이 기대에 못 미쳤다"고 분석했다. 3분기 매출액은 19.6% 증가하며 높은 성장세를 보였지만 미국 길리어드에 기술 이전한 C 형 간염치료제가 임상 2상 후기에 진입함에 따라 중도기술료 38 억원을 받았다는 점을 감안하면 기대에 못 미치는 매출이라는 것. 임 애널리스트는 LG생명과학의 3분기 실적에 대해 호평을 내놓지 않았지만 목표주가는 되레 8만8000원으로 17% 상향조정했다. 그는 "로열티를 제외한 기존 사업부문에서는 당초 예상보다 수익성이 좋지 않아 목표주가를 올릴 근거를 발견할 수 없으나 R&D 부문에서는 의미 있는 성과를 보았기 때문"이라고 말했다. 미국 길리어드가 개발 중인 C 형 간염치료제가 임상 2상 후기에 진입했고 로열티도 추가로 받았다는 점은 동사의 가치를 올리는 모멘텀이 될 것이란 분석이다. 박선미 기자 psm82@asiae.co.kr<ⓒ세계를 보는 창 경제를 보는 눈, 아시아경제(www.asiae.co.kr) 무단전재 배포금지>