"삼성SDI, 배터리 판매 호조…1분기 어닝 서프라이즈 예상"

[아시아경제 조강욱 기자] 삼성SDI가 배터리 판매 호조로 컨센서스를 웃도는 1분기 어닝 서프라이즈를 올릴 것으로 예상됐다.

10일 한국거래소에 따르면 전일 삼성SDI의 주가는 전 거래일보다 약 8% 오른 19만6500원에 거래를 마쳤다.

신한금융투자는 삼성SDI가 1분기 매출액 1조8770억원(+1.2% QoQ, +43.9% YoY), 영업이익 1040억 원(-12.7% QoQ, 흑자전환 YoY)을 올릴 것으로 전망했다. 이는 컨센서스(매출액 1조 8,662억원, 영업 이익 659억원)를 상회하는 수치다.

1분기 비수기에도 불구하고 갤럭시S9향 폴리머, 전동공구/E-Bike향 원형 배터리 판매 호조로 소형 배터리 판매량이 58.4% YoY(이하) 증가할 것으로 전망됐다. 소형 배터리 매출액도 60.2% 증가할 것으로 전망됐다.

또 자동차와 ESS(에너지저장) 배터리 매출액은 각각 43.8%, 190.8% 증가한 2,910억원, 2,150억원으로 예상됐다. 전사 배터리 매출액은 67.9% 증가한 1조 3,820억원으로 예상됐다.

삼성SDI의 올해 매출액은 8조2310억원(+30.2%), 영업이익은 5410억원(+360.4%)로 컨센서스(매출액 7조9712억원, 영업이익 4046억원)를 웃돌 것으로 전망됐다.

하반기 헝가리 배터리 라인 풀 가동으로 자동차용 배터리 매출액 1조4960억원(+51.6%) 및 3분기 영업이익 흑자전환이 전망됐다.

또 국내향 신재생에너지향 ESS배터리 판매 급증으로 ESS배터리 매출액은 9790억원(+120.8%)으로 예상됐고 배터리 이슈 이후 사업구조 개선으로 소형 배터리 영업이익은 2640억원(+263.5% YoY)으로 전망됐기 때문이다.

소현철 신한금융투자 연구원은 "올해 영업이익 5410억원(+360.4%), 전사 배터리 매출액 6조130억원(+39.9%)를 고려해 목표주가 27만원, 투자의견 '매수'를 유지한다"고 진단했다.

소 연구원은 "상반기 삼성디스플레이(SDC) 실적 둔화 전망으로 주가가 18F PBR 1.0배까지 27% 급락했는데 현 주가는 SDC 우려가 반영된 주가"라며 3분기 SDC 영업이익을 2분기 5400억원 대비 209% 증가한 1.67조원으로 예상했다.

그는 "이제는 삼성SDI의 본업 배터리 실적 개선에 초점을 맞춰야 된다"면서 "다시 찾아온 기회를 활용하자"고 조언했다.

조강욱 기자 jomarok@asiae.co.kr