채권장막판 급등세..박스권돌파

수급장 지속..장막판 숏커버유입..심리 롱쪽 급격쏠려..국고3년 3.50~3.60%대 갈듯

[아시아경제 김남현 기자] 채권시장이 장막판 급등세(금리하락, 선물상승)로 마감했다. 개장초 한국은행이 1분기 국내총생산(GDP)을 예상치를 넘긴 전기대비 1.8% 증가했다고 발표하면서 약세출발했지만 곧바로 대기매수세가 유입되면서 수급장모습을 이어갔다. 정부 당국이 환율개입에 나서면서 장중 환과 연계된 매물이 나오기도 했지만 예상보다 개입이 약해 환율상승이 크지 않을 것이라는 예측도 매도를 돼 감았고 숏커버도 유발했다.

채권시장 참여자들은 수급이 모든 것을 앞서고 있다고 전했다. 어제부터 G20에서 개별국가별 출구전략과 함께 윤증현 기획재정부 장관이 저금리지속 부작용 등을 언급했지만 모든 악재가 가려진 모습이라고 전했다. 5월 국고채 발행물량이 줄어들 것이라는 기대감도 배경에 깔려있다는 지적이다.

최근 이어져온 강한 박스권 장세(국고3년 기준 3.70%)를 돌파함에 따라 롱심리가 당분간 지속될 것이라고 예측했다. 국고3년물 기준으로 3.50%대, 선물기준 111.50까지 가시권에 들어왔다는 분석이다. 최근 3-5년 스프레드차가 커 출구전략 시행 등이 오히려 매수재료로 작용할 가능성이 크다는 지적이다. 월말 산업생산 발표가 예정돼 있지만 상당히 희석됐다는 분석이다.

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27일 채권시장에 따르면 국고3년 9-4와 국고5년 10-1이 전장대비 9bp 하락한 3.66%와 4.31%를 기록했다. 통안2년물도 전일비 6bp 내린 3.50%를 나타냈다. 국고10년 8-5도 어제보다 5bp 내려 4.85%를 기록했다

채권선물시장에서 6월만기 3년물 국채선물은 전장대비 25틱 상승한 111.30으로 거래를 마쳤다. 현선물 저평은 전일 28틱에서 23~24틱 정도로 줄었다.

이날 국채선물은 4틱 내린 111.01로 개장해 111.00까지 하락한후 곧바로 상승반전에 성공했다. 오후장 초입까지 상승세를 이어가며 111.21까지 오르기도 했지만 이후 조정양상을 보이기도 했다. 장막판에는 숏커버가 유입되며 재차 상승세를 보였고 111.30마저 뚫었다. 장중고점 111.31.

매매주체별로는 은행이 5984계약 순매수를 기록했다. 외국인도 3013계약 순매수를 보이며 매도 하루만에 매수로 돌아섰다. 반면 증권이 4785계약 순매도로 대응했다. 투신과 연기금도 각각 2142계약과 1480계약 순매도를 기록했다.

미결제량은 21만8424계약을 기록해 전장 21만6566계약대비 1800계약이상 증가했다. 역시 사상최고치 행진을 이어갔다. 장중에는 22만1500계약이상 늘기도 했다. 거래량은 10만9646계약을 보여 전일 8만7584계약보다 2만2000계약이상 증가했다.

증권사의 한 채권딜러는 “수급장이 모든 악재를 누르고 있다. 어제부터 G20회의에서의 출구전략 논의와 윤 장관의 저금리 부작용 언급 등이 나왔고, 금일도 한은이 GDP를 발표했지만 묻히는 분위기”라며 “장막판에는 숏커버와 과거 매도에 대한 스탑물량이 나왔다. 균등발행원칙에서 초과로 발행된 국고채발행물량에 따라 5월 발행물량이 줄것이라는 기대감도 작용했다”고 전했다.

그는 “박스권을 돌파한 만큼 강세쪽으로 더 갈수 있을 것”이라며 “국고3년물 기준 3.50%내지 3.60%, 선물기준 111.50까지 시도할 가능성이 높다”고 예측했다.

제2금융권의 한 채권딜러도 “정부당국이 환율개입을 단행하면서 환과 역인 물량을 매도했었다. 다만 개입이 생각보다 약하다는 생각에 매도했던 부분을 돼 감았고, 국고3년물 박스권 하단인 3.70%를 하향돌파하면서 추가매수가 들어왔다”며 “기술적 요인이 컸다”고 말했다.

그는 “국민연금 자금집행으로 펀드쪽에서의 매수세가 이어질 가능성이 크고, 저축은행 등이 예금금리를 낮췄음에도 자금유입이 지속되고 있는 상황”이라며 “포지션이 가벼운 기관에서 추가매수로 나설 가능성이 크고, 혹여 출구전략이 앞당겨지더라도 3-5년 스프레드차가 커 오히려 매수재료로 작용할 가능성이 있어 5년과 10년물을 중심으로 한 추가매수세가 이어질것”이라고 전망했다.

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