[클릭 e종목] "오리온, 실적 개선 모멘텀 강할 것"

[아시아경제 황윤주 기자] 키움증권은 30일 오리온에 대해 시장점유율 확대, 신제품 호조, 현지 통화 강세 등에 힘입어 판매량과 영업이익이 꾸준하게 성장하고 있다고 평가했다. 이에 투자의견 '매수', 목표주가 14만원을 유지했다.

박상준 키움증권 연구원은 "3분기 연결기준 매출액은 전년 대비 18% 증가한 7360억원, 영업이익은 4% 늘어난 1185억원으로 전망한다"고 밝혔다.

박 연구원은 "한국 매출은 파이 시장점유율 확대, 간편대용식·건강 기능성 카테고리 확장에 힘입어 14% 증가할 것"이라고 분석했다.

중국매출에 대해서는 "파이 수요 역기저에도 불구하고, 위안화 강세, 스낵 점유율 반등에 힘입어 5% 증가할 것으로 추산되며, 베트남과 러시아 매출도 현지 통화 강세, 신제품 호조, 현지 거래처 확대 등에 힘입어, 각각 47%, 99% 증가할 것"이라고 진단했다.

영업이익은 "가격 인상 최소화에 따른 원재료 단가 상승 부담, 중국법인 판매량 감소 영향에도 불구하고, 한국·베트남·러시아 법인의 판매량 고성장에 힘입어 4% 증가할 것"이라고 내다봤다.

박 연구원은 4분기 실적 모멘텀 개선이 강할 것으로 예상했다. 그는 "내년 이른 춘절 소비 영향, 한국법인 가격 인상, 현지 통화 강세 효과 등에 힘입어, 전사 실적 개선 모멘텀이 강하게 나타날 것"이라며 "4분기 영업이익 추정치는 1320억원으로 예상한다"고 밝혔다.

그러면서 "중기적으로는 한국 파이·스낵 점유율 확대, 중국 스낵 점유율 반등, 베트남 제과 시장 고성장, 러시아 스낵·비스킷 라인업 확대가 판매량 성장에 긍정적"이라며 "특히, 경쟁사 대비 판매량 중심의 성장세가 지속되고 있기 때문에, 향후 원가 안정화 구간에서 영업레버리지 효과가 크게 나타날 가능성이 높다"고 강조했다.