[아시아경제 권해영 기자] KB투자증권은 8일 아시아나항공에 대해 올해 3분기 영업실적과 재무 안정성이 모두 개선됐다며 투자의견 '매수', 목표주가 5400원을 유지했다.
강성진 KB투자증권 연구원은 "아시아나항공은 3분기 매출액이 전년 동기 대비 1.1% 증가한 1조6000억원, 영업이익이 같은 기간 118.7% 늘어난 1516억원을 기록했다"며 "금호터미널 분리 매각을 감안한 실질적인 영업이익 증가율은 전년 대비 233%에 달하며 영업이익은 시장 컨센서스와 KB투자증권 전망치를 각각 9.1%, 0.7% 상회했다"고 분석했다.
지난해 메르스 여파에 따른 부진에서 벗어나면서 영업이익이 크게 증가했고 유가 하락에도 국제여객 단가가 상승했다.
2017년 영업이익은 지난 2011년 이후 가장 큰 2438억원을 기록할 것으로 내다봤다.
재무 안정성도 개선되고 있다는 분석이다.
강 연구원은 "시장의 우려에도 아시아나항공의 재무 안정성은 영업실적 개선과 자구 노력에 힘입어 개선되고 있다"며 "금호터미널과 금호아시아나플라자사이공(KAPS) 지분을 전량 매각하는 등의 자구 노력으로 연결 기준 부채비율을 2015년말 991.2%에서 올해 3분기말 572.2%까지 낮췄고 4분기에는 유상증자까지 진행중이다"라고 설명했다.
이어 "금호타이어 인수 참여 여부가 향후 주가의 변수가 될 수 있다"며 "다만 그간의 재무구조 개선 노력을 볼 때 아시아나항공이 재무적 부담을 줄 수 있는 인수·합병(M&A)에 깊게 관여할 가능성은 낮다"고 예상했다.
권해영 기자 roguehy@asiae.co.kr
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