[클릭 e종목]"파라다이스, 저마진 신사업과 경쟁 심화 ↑"

신한투자증권은 21일 파라다이스에 대해 저마진 신사업 발표와 경쟁 심화 우려에 더해 중국 기대감을 전혀 반영 못 하고 있다고 평가했다. 투자의견 '매수', 목표주가 1만6000원을 유지했다.

지인해 신한투자증권 연구원은 "3분기 매출액은 전년 대비 4% 감소한 2737억원, 영업이익은 38% 줄어든 353억원으로 이익단에서 기대치 소폭 하회할 전망이다"라고 밝혔다.

지 연구원은 "가장 중요한 탑라인 지표인 드랍액은 전년 대비 6% 성장했고, 그중 시장에서 기대하는 중국 VIP가 24% 증가했음에도 불구하고 전체 홀드율이 11%로 전년 대비 1.9%p 하락한 탓이다"라고 설명했다.

이어 "파라다이스를 둘러싼 다양한 걱정거리들을 오롯이 반영한 멀티플이고, 시가총액 역시 2012년 이후 역사적 하단 수준으로 리스크 이미 반영되었다"고 분석했다.

황윤주 기자 hyj@asiae.co.kr