[클릭 e종목]매일유업, 1Q 영업익 증가 예상…계절적 비수기에도 양호한 실적 기대

[아시아경제 오주연 기자] KB증권이 19일 매일유업에 대해 올 1분기 실적은 계절적 비수기임에도 양호한 실적을 낼 것으로 보인다며 투자의견은 '매수', 목표주가는 10만2000원을 각각 유지했다.

박애란 연구원은 "매일유업의 1분기 별도 매출액은 전년동기대비 3.0% 증가한 3307억원, 영업이익은 11.1% 늘어난 182억원으로 추정된다"며 "이는 시장 컨센서스에 부합하는 수준이며, 계절적 비수기임에도 불구하고 양호한 실적이 예상된다"고 분석했다.

박 연구원은 "국내 조제분유 영업환경에 있어 출산율 하락과 수입산 선호도 상승이라는 부담 요인은 여전하지만 마케팅비용 효율화가 지속되는 가운데 중국 조제분유 수출 회복, 기업형 거래처 확대와 비용 효율화에 따른 백색시유 적자폭 축소, 가공유와 컵커피 판매호조 등이 실적 개선을 견인할 전망"이라고 내다봤다.

이어 "조제분유의 어려운 영업환경 속에서도 연간 영업이익은 2014년 최저치 288억원 이후 2018년 772억원으로 연평균 28.0% 증가했고, 2019년에는 834억원까지 증가할 전망"이라며 "장기 성장동력으로 준비 중인 성인영양식 '셀렉스' 등의 신사업 확대에 주목할 필요가 있다"고 기대했다.

박 연구원은 "신사업 초기의 실적 기여도는 낮지만, 과거에 보여줬던 성공적인 수익구조 다변화가 재현될 것으로 예상된다"고 내다봤다.

오주연 기자 moon170@asiae.co.kr