[클릭 e종목]"KB금융, 2Q 실적 기대 이상·사업 다각화 효과 지속…목표가↑"

[아시아경제 임철영 기자]한국투자증권은 21일 KB금융에 대해 2분기 실적이 컨센서스를 상회한데 이어 사업 다각화 효과가 본격적으로 나타날 전망이라며 목표주가를 7만3000원으로 상향조정한다고 밝혔다. 투자의견은 매수를 유지했다.

KB금융의 2분기 순이익은 9901억원으로 컨센서스를 25% 웃돌았다. 일회성 이익을 제외한 경상 지배순이익도 8469억원으로 집계됐다. 백두산 연구원은 "경상 순이익 수준이 당초 예상보다 높은 것은 2분기 경상적 대손율 하락과 KB손보 호 실적 덕분"이라고 설명했다.

2분기 순이자마진(NIM)은 전 분기 대비 5bp 상승했다. 3분기 연속 4~6bp 상승했다. 백 연구원은 "다른 은행 대비 상승폭이 큰 것은 수익성 위주 대출 증가와 우수한 영업력에 기반한 저원가성 수신 비중 상승 때문"이라며 "하반기 소호 대출에서 속도조절에 들어가더라도 NIM의 점진적 개선은 유효하다"고 설명했다.

이어 "2분기 대손율은 0.08%로 650억원 충당금 환입을 고려해도 1분기 하나금융의 경상적 대손율이던 0.17%까지 하락했다"며 "대손율 개선은 한계기업 익스포저 축소에 따른 후행적 기업대출 대손율 하락에 기반해 하반기까지 유지될 것"이라고 덧붙였다.

비이자이익 관련 손실은 부정적 요인으로 작용했다. 2분기 유가증권, 파생상품 관련 1053억원 손실이 있었다. 백 연구원은 "환율 변동성 확대로 위안화 관련 외화환산손실 등이 발생했고 금리상승에 대비한 선제적 채권 매각에서도 인부 손실이 발생했다"고 분석했다.